پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
جمعه ۲۸ ژوئن ۲۰۲۴ | ۸ تیر ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در ۲۴ ساعت گذشته، مهمترین دادههای منتشرشده از ایالات متحده مربوط به سفارش کالاهای بادوام بود. عدد کلی این گزارش در نگاه اول رشد ۰.۱ درصدی در ماه می را نشان میداد، اما بررسی اجزای گزارش تصویر متفاوتی ترسیم میکند. بخش عمده رشد سفارشها مربوط به صنایع دفاعی و هواپیما بوده و اگر شاخص سفارش کالاهای سرمایهای بدون احتساب دفاع و هواپیما را در نظر بگیریم، شاهد افت ۰.۶ درصدی هستیم؛ در حالی که بازار انتظار رشد داشت.
این ترکیب دادهها نشان میدهد بخش واقعی سرمایهگذاری بنگاهها همچنان تحت فشار است و همین موضوع باعث شد طلا مجدداً بالای سطح ۲۳۰۰ دلار تثبیت شود. در مقابل، سفارشهای بخش دفاعی جهشی ۲۲۶ درصدی داشت که بیانگر تداوم رشد صنایع تسلیحاتی آمریکا در سایه تنشهای ژئوپولیتیک—از اوکراین و تایوان تا خاورمیانه—است.
در ادامه، GDP آمریکا برای سهماهه نخست سال از ۱.۳ درصد به ۱.۴ درصد بازبینی شد که تأثیر معناداری بر بازار نداشت؛ چراکه پیشتر در قیمتها لحاظ شده بود.
در ژاپن، گزارش تورم منطقه توکیو منتشر شد که اهمیت بالایی دارد، زیرا توکیو پیشتاز تحولات تورمی در این کشور است. تورم هستهای در این منطقه ۲.۱ درصد اعلام شد و برای چندمین ماه متوالی بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی ژاپن قرار گرفت. این داده بار دیگر فشارها بر BoJ را برای ادامه مسیر انقباض پولی افزایش میدهد؛ در شرایطی که اغلب بانکهای مرکزی بزرگ جهان وارد چرخه انبساطی شدهاند. با توجه به افزایش نرخ بهره در ماه مارس، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در نشست جولای همچنان روی میز است.
تمرکز اصلی بازار امروز بر گزارش بسیار مهم PCE آمریکا است؛ شاخص تورمی مورد علاقه فدرال رزرو که ساعت ۱۶:۰۰ به وقت تهران منتشر میشود. انتظار بازار این است که شتاب تورم کاهش یافته و رشد ماهانه حدود ۰.۱ درصد باشد.
-
اگر عدد بالاتر از ۰.۲ درصد منتشر شود، تقویت شدید دلار محتمل است.
-
اگر عدد کمتر از ۰.۱ درصد باشد، فشار از روی دلار برداشته میشود و طلا و شاخصهای سهام میتوانند رشد معناداری را تجربه کنند.
در مجموع، فضای بازارهای مالی همچنان در فاز رِنج قرار دارد. دادهها تصویر یکدستی ارائه نمیکنند و واگرایی سیاستهای پولی بانکهای مرکزی نسبت به ماههای قبل کاهش یافته است.
در بعد غیر اقتصادی، مناظره انتخاباتی آمریکا توجه بازارها را جلب کرد. عملکرد جو بایدن ضعیفتر از انتظارات بود و اگر این روند در مناظرههای بعدی تکرار شود، احتمال پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاستجمهوری آمریکا افزایش خواهد یافت؛ عاملی که میتواند در ماههای آینده به یکی از محرکهای اصلی نوسان در بازارهای جهانی تبدیل شود.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
