پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
پنجشنبه ۱۳ ژوئن ۲۰۲۴ | ۲۴ خرداد ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در ۲۴ ساعت گذشته، همانطور که انتظار میرفت، تمرکز اصلی بازارها بر ایالات متحده بود. ابتدا گزارش تورم مصرفکننده (CPI) آمریکا منتشر شد که بهطور محسوسی ضعیفتر از انتظارات بازار بود و در ساعات ابتدایی باعث تضعیف شدید دلار شد، اما این واکنش در ادامه با برگزاری نشست فدرال رزرو تا حد زیادی تعدیل شد.
در جزئیات گزارش تورمی، کور CPI ماهانه بهجای رشد مورد انتظار حدود ۰.۳ درصدی، تنها حدود ۰.۱۶ درصد افزایش یافت که افت قابلتوجهی در شتاب تورم را نشان میدهد. این داده در نگاه نخست میتوانست بهعنوان مبنایی برای آغاز تسهیل پولی تفسیر شود و به همین دلیل شاهد رشد قابلتوجه طلا، نقره، ارزهای مقابل دلار، شاخصهای سهام و بازار کریپتو بودیم.
همچنین تورم سالانه نیز کاهش یافت و نکته بسیار مهمتر اینکه سوپرکور تورم برای نخستین بار از سپتامبر ۲۰۲۱ وارد محدوده منفی شد؛ موضوعی که نشان میدهد فشارهای تورمی در آمریکا بهطور معناداری در حال کاهش است.
با این حال، نشست فدرال رزرو ورق را تا حد زیادی برگرداند. در آخرین داتپلات ماه مارس، اعضای کمیته انتظار سه نوبت کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ را داشتند. بازار پیشتر این عدد را تعدیل کرده بود، اما پس از گزارش ضعیف تورم، انتظار داشت این رقم به دو کاهش نرخ برسد. در مقابل، داتپلات جدید نشان داد که اعضای کمیته تنها یک نوبت کاهش نرخ بهره را برای سال جاری در نظر گرفتهاند؛ تغییری که بهوضوح هاوکیش تلقی شد.
فدرال رزرو همچنین پیشبینی تورم را بالاتر برد، نرخ بیکاری را اندکی افزایش داد و برآورد رشد اقتصادی را بدون تغییر حفظ کرد. در کنفرانس خبری نیز جروم پاول برخلاف انتظارات بازار، واکنش مثبتی به گزارش تورم نشان نداد و تأکید کرد که برای اطمینان از مهار پایدار تورم، به دادههای ضعیف بیشتری نیاز است. این موضعگیری باعث شد پس از پایان نشست، دلار تقویت شود و بخشی از رشد داراییهای ریسکی تخلیه گردد.
در آسیا، گزارش بازار کار استرالیا منتشر شد که در مجموع مثبت ارزیابی میشود. اشتغال تماموقت افزایش قابلتوجهی داشت و نرخ بیکاری کاهش یافت. با این حال، دلار استرالیا نیز مانند سایر ارزها تحتتأثیر فضای کلی ناشی از نشست فدرال رزرو قرار دارد.
در ادامه امروز، گزارش تورم تولیدکننده آمریکا (PPI) و همچنین مدعیان اولیه بیکاری منتشر خواهد شد. با توجه به تأکید صریح فدرال رزرو بر رویکرد دادهمحور (Data Dependent)، هر داده تورمی میتواند واکنشهای قابلتوجهی در بازار ایجاد کند. تجربه دیروز نشان داد که حتی چند ساعت نوسان شدید میتواند ساختارهای تکنیکال بازار را بهطور کامل دستخوش تغییر کند.
در مجموع، به نظر میرسد فدرال رزرو همچنان بسیار محتاط و صبور است و تا مشاهده چند گزارش تورمی ضعیف متوالی، تمایلی به آغاز چرخه کاهش نرخ بهره ندارد. این رویکرد، در تضاد با سیاستهای انبساطی بانکهایی مانند ECB و BoC قرار دارد و همین موضوع میتواند فضای تضعیف دلار را محدود نگه دارد.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
