پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
پنجشنبه ۱۶ می ۲۰۲۴ | ۲۷ اردیبهشت ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفآزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در ۲۴ ساعت گذشته، مهمترین داده منتشرشده مربوط به گزارش تورم ایالات متحده (CPI) بود. برخلاف سناریویی که میتوانست زمینهساز یک اصلاح صعودی در دلار باشد، دادهها ضعیفتر از انتظارات ظاهر شدند. تورم هسته (Core CPI) در مقیاس ماهانه کمتر از ۰.۳ درصد رشد کرد و این در کنار گزارش بسیار ضعیف خردهفروشی آمریکا باعث تضعیف شدید دلار شد.
تورم عمومی آمریکا به ۳.۶ درصد کاهش یافت که پایینترین سطح آن در حدود سه سال گذشته محسوب میشود و نسبت به ماه قبل افت قابلتوجهی داشته است. هرچند سطح تورم همچنان بالاتر از هدف فدرال رزرو است، اما ترکیب این گزارش با دادههای اخیر بازار کار و PMIها نشان میدهد فشارهای رکودی در اقتصاد آمریکا در حال افزایش است. اقتصاد آمریکا بهشدت مصرفمحور است و عدم رشد خردهفروشی سیگنال روشنی از کاهش شتاب تقاضای داخلی محسوب میشود.
در چنین شرایطی، اگر سناریوی رکود تورمی محقق شود، طلا همچنان بهترین گزینه در میان داراییها خواهد بود و اگر رکود از جنس غیرتورمی باشد، اوراق قرضه نیز جذابیت بیشتری پیدا میکنند. با در نظر گرفتن مجموعه دادههای اقتصادی و تنشهای ژئوپلیتیکی، طلا همچنان جذابترین دارایی برای سبد سرمایهگذاری ارزیابی میشود.
در استرالیا، گزارش بازار کار تصویری ضعیف ارائه داد. نرخ بیکاری به ۴.۱ درصد افزایش یافت که بالاتر از انتظارات بازار بود. نکته منفیتر این بود که رشد اشتغال عمدتاً در مشاغل پارهوقت اتفاق افتاد و مشاغل تماموقت کاهش یافتند؛ موضوعی که نشان میدهد کارفرمایان استرالیایی نسبت به چشمانداز اقتصادی محتاط شدهاند. این دادهها فشار نزولی بر دلار استرالیا وارد کرد، هرچند استفاده از AUD/NZD بهعنوان ابزار هج همچنان استراتژی مناسبی ارزیابی میشود.
در ژاپن نیز تولید ناخالص داخلی (GDP) در سهماهه نخست سال ۲۰۲۴ به میزان ۰.۵ درصد منقبض شد. این داده اگرچه به کاهش نرخهای بازده کمک کرد، اما خبر مثبتی برای اقتصاد ژاپن، ین و بازار سهام این کشور محسوب نمیشود.
امروز تمرکز بازار بر گزارش مدعیان اولیه بیکاری آمریکا خواهد بود. پس از جهش قابلتوجه این شاخص در هفته گذشته، تداوم ضعف در این داده میتواند انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کند. همچنین دادههای مجوزهای ساختوساز، تولید صنعتی آمریکا و سخنرانی چند تن از اعضای کمیته فدرال رزرو میتواند سرنخهای مهمی از مسیر آینده سیاست پولی ارائه دهد.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
