پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
جمعه ۱۰ می ۲۰۲۴ | ۲۱ اردیبهشت ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفآزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در ۲۴ ساعت گذشته، مهمترین رویداد بازار نشست بانک انگلستان بود. همانطور که در پادکست روز گذشته اشاره شد، نرخ بهره بدون تغییر و در سطح ۵.۲۵ درصد حفظ شد، اما ترکیب آرا در کمیته ۹ نفره سیاست پولی دستخوش تغییر شد. یک عضو دیگر – که به احتمال زیاد دیو رمزدن بوده – رأی خود را از «هولد» به کاهش نرخ بهره تغییر داد. به این ترتیب ترکیب آرا به ۷ رأی تثبیت و ۲ رأی کاهش نرخ بهره تغییر کرد که یک شیفت داویش معنادار تلقی میشود.
در بیانیه بانک انگلستان تأکید شد که سیاست پولی انقباضی فشار محسوسی بر فعالیت اقتصادی و بازار کار بریتانیا وارد کرده است. بانک پیشبینی میکند تورم در سهماهه دوم ۲۰۲۴ به سطح ۲ درصد برسد، هرچند در ادامه سال موقتاً تا حدود ۲.۵ درصد افزایش یابد. با این حال، برآوردهای میانمدت و بلندمدت بانک نشان میدهد تورم در افق دو ساله به ۱.۹ درصد و در افق سه ساله به ۱.۶ درصد کاهش خواهد یافت؛ یعنی پایینتر از هدف تورمی.
اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، نیز با لحنی داویشتر از انتظار بازار اعلام کرد که نرخهای بهره ممکن است با شتابی بیش از آنچه بازار در حال حاضر قیمتگذاری کرده کاهش یابد. این موضعگیری باعث شده انتظارات بازار از ۲ کاهش نرخ بهره به سمت ۳ کاهش در سال جاری متمایل شود.
در جمعبندی ارزی، پوند در برابر ارزهای کالایی بهویژه دلار استرالیا و دلار نیوزلند همچنان در ناحیه فروش ارزیابی میشود و هر حرکت صعودی میتواند فرصت فروش باشد. در برابر یورو، یورو/پوند همچنان در یک محدوده رِنج نوسان میکند. در برابر ین، با توجه به احتمال افزایش نرخ بهره در ژاپن طی ماههای آینده، فضای رشد پوند محدود است. در مقابل دلار و دلار کانادا نیز چشمانداز صعودی پایداری برای پوند دیده نمیشود. تنها ارزی که پوند میتواند در برابر آن روند صعودی قابلاتکایی داشته باشد، فرانک سوئیس است؛ بهویژه پس از اصلاح نزولی، پوند/فرانک همچنان صعودی ارزیابی میشود.
در آمریکا، بازارها بهشدت تحت تأثیر گزارش مدعیان اولیه بیمه بیکاری قرار گرفتند. این عدد در سطح ۲۳۱ هزار نفر منتشر شد که بالاتر از انتظارات بود و میانگین متحرک چهار هفتهای نیز به ۲۱۵ هزار نفر افزایش یافت. اهمیت این گزارش از آنجا ناشی میشود که جروم پاول در نشست اخیر فدرال رزرو تأکید کرده بود یک ضعف غیرمنتظره در بازار کار میتواند زمینهساز کاهش زودهنگامتر نرخ بهره شود.
در فاصله تنها ۹ روز پس از نشست فدرال رزرو، سه داده مهم از بازار کار آمریکا پایینتر از انتظارات منتشر شدهاند: گزارش ضعیف NFP، افت مؤلفه استخدام در PMI خدماتی ISM و اکنون افزایش مدعیان بیکاری. این مجموعه دادهها باعث شد بازار وزن بیشتری به تضعیف بازار کار بدهد و در نتیجه شاهد تضعیف شدید دلار، رشد قابلتوجه طلا و نقره و صعود داراییهای ریسکی از جمله کریپتوکارنسیها باشیم.
برای امروز، تمرکز بازار بر گزارش اشتغال کانادا و همچنین شاخص اعتماد مصرفکننده دانشگاه میشیگان است. بخش مربوط به انتظارات تورمی در این گزارش اهمیت ویژهای دارد. اگر انتظارات تورمی کاهش یابد یا حتی ثابت بماند، میتواند به تداوم فشار فروش بر دلار منجر شود. همچنین سخنرانی چند عضو کمیته فدرال رزرو از جمله بومن و کاشکاری مورد توجه بازار خواهد بود؛ بهویژه از این منظر که آیا آنها همچنان بر مواضع هاوکیش گذشته پافشاری میکنند یا به ضعف بازار کار وزن بیشتری میدهند.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
