پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
جمعه ۳ می ۲۰۲۴ | ۱۴ اردیبهشت ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفآزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
نخستین جمعه هر ماه میلادی همواره با انتشار گزارش بسیار مهم NFP آمریکا همراه است و بهطور معمول بازارها پیش از انتشار این داده با احتیاط بیشتری وارد فاز پوزیشنگیری میشوند. در روز گذشته، مطابق با تحلیلی که در نشست لایو فدرال رزرو مطرح شد، شاهد تضعیف قابلتوجه دلار بودیم؛ بهطوری که کندل نزولی شاخص دلار قویترین حرکت منفی از اواسط دسامبر تاکنون را ثبت کرد.
این رفتار بازار نشان داد که معاملهگران مواضع فدرال رزرو را داویش تفسیر کردهاند، حتی با وجود آنکه دادههای اخیر آمریکا – هم در حوزه بازار کار و هم در بخش تورمی – همچنان قدرتمند بودهاند. جمعبندی بازار از نشست فدرال رزرو این بود که حتی انتشار دادههای تورمی فراتر از انتظار نیز فدرال رزرو را به تغییر مسیر وادار نخواهد کرد و سیگنال قاطعی برای حفظ طولانیمدت نرخهای بهره بالا ارائه نشد؛ موضوعی که به فشار فروش بر دلار انجامید.
در تقویم اقتصادی، گزارش تورم سوئیس که پیشتر تحلیل شد، میتواند زمینهساز اصلاح نزولی در کراسهای فرانک باشد؛ اصلاحی که از منظر میانمدت همچنان بهعنوان فرصت خرید ارزیابی میشود. در همین فضا، دلار استرالیا و دلار نیوزیلند نیز بخش عمده افت اخیر خود را جبران کردند و نشان دادند که در سطوح پایینتر با تقاضای قدرتمند مواجهاند.
گزارش مدعیان اولیه بیمه بیکاری آمریکا برای هفته منتهی به ۲۷ آوریل در سطح ۲۱۸ هزار نفر منتشر شد و تغییری نسبت به هفته قبل نداشت، اما کاهش میانگین چهارهفتهای به ۲۱۰ هزار نفر بار دیگر بر قدرت بازار کار آمریکا تأکید کرد. همزمان، شاخص هزینه نیروی کار (Unit Labor Cost) با رشد ۴.۷ درصدی فراتر از انتظارات ظاهر شد که ناشی از افت بهرهوری و رشد دستمزدها بود؛ عاملی که چالش کنترل تورم را برای فدرال رزرو دشوارتر میکند.
در کانادا، رئیس بانک مرکزی با لحنی داویش اعلام کرد که اقتصاد به کاهش نرخ بهره نزدیک میشود، اما تأکید داشت که نرخها به سطوح پیش از کرونا بازنخواهند گشت و مسیر کاهش بسیار تدریجی خواهد بود. این مواضع، در کنار افت بهای نفت، میتواند فشار بیشتری بر دلار کانادا وارد کند؛ بهویژه در برابر دلار استرالیا و نیوزیلند که همچنان از منظر نسبی جذابتر ارزیابی میشوند.
تمرکز اصلی بازار امروز بر گزارش NFP آمریکا است. مهمترین مؤلفه این گزارش، رشد دستمزدها خواهد بود. اگر رشد ماهانه دستمزدها بیش از ۰.۳ درصد باشد، دلار میتواند یک اصلاح صعودی معنادار را تجربه کند؛ اما در صورت ثبت عددی کمتر از ۰.۳ درصد، فشار فروش بهسرعت بازخواهد گشت. پیشبینی بازار برای اشتغال حدود ۲۴۰ هزار شغل و برای نرخ بیکاری تثبیت در ۳.۸ درصد است.
در مجموع، با توجه به قرار گرفتن شاخص دلار در کف کانال، تعقیب روند نزولی دلار در این سطوح منطقی به نظر نمیرسد و واکنش بازار به دادههای امروز نقش تعیینکنندهای در مسیر کوتاهمدت ارزها خواهد داشت.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
