پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
Wednesday, 5 February 2025 | چهارشنبه ۱۷ بهمن ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
کماکان دونالد ترامپ مهمترین عامل نوسانات بازارهای مالی است؛ چه زمانی که با تهدید جنگ تجاری و اعمال تعرفههای سنگین علیه مکزیک، کانادا، اروپا و چین موجی از ریسکگریزی ایجاد میکند و چه زمانی که با تعلیق موقت تعرفهها جو خوشبینی به بازار بازمیگردد. در عمل، کلید نوسانات بازار در کاخ سفید قرار دارد.
دیروز ترامپ با مواضع غافلگیرکننده ژئوپلیتیک دوباره بازارها را تحت تأثیر قرار داد. او پس از نشست مشترک با بنیامین نتانیاهو اعلام کرد آمریکا در بلندمدت بهدنبال کنترل نوار غزه است و پیشنهاد انتقال حدود دو میلیون فلسطینی به کشورهای همسایه را مطرح کرد؛ طرحی که با انتقادات شدید داخلی و بینالمللی مواجه شد و از سوی کشورهای عربی نیز رد شد. با این حال، ترامپ همچنان بر مواضع خود پافشاری میکند.
در مورد ایران، ترامپ سیاست فشار حداکثری را رسماً احیا کرد و یک دستور اجرایی جدید صادر شد. اهداف اعلامشده شامل ممانعت از دستیابی ایران به توان هستهای و موشکهای بالستیک، مقابله با شبکههای نیابتی و تشدید تحریمها حتی تا صفر کردن صادرات نفت است. هرچند ترامپ مدعی شد هدف نهایی «توافق» است، اما لحن و ابزارها نشان میدهد الگوی فشار برای تحمیل شرایط مدنظر اوست. در مقابل، سخنگوی دولت ایران اعلام کرد سیاست خارجی بر اساس عزت، حکمت و مصلحت دنبال خواهد شد؛ مسیری که میتواند به مذاکره مشروط یا تداوم تقابل منجر شود.
در بخش دادههای اقتصادی آمریکا، گزارش فرصتهای شغلی (JOLTS) ضعیفتر از انتظار منتشر شد و تعداد فرصتها به ۷.۶ میلیون کاهش یافت؛ کمتر از پیشبینیها. این داده به تضعیف دلار و تقویت طلا و داراییهای ضد دلاری انجامید. با این حال، این کاهش به معنای اخراج گسترده نیست، بلکه بیشتر ناشی از کمبود نیروی کار ماهر و نرخهای بهره بالاست.
از سوی دیگر، شاخص خوشبینی اقتصادی آمریکا به ۵۲ افزایش یافت اما کمتر از انتظارات بود و نشان میدهد هیجان اولیه نسبت به سیاستها در حال فروکش است. سفارشات کارخانهای نیز در دسامبر ۰.۹٪ کاهش یافت؛ دادهای که به گذشته مربوط است و لزوماً تصویر دقیقی از شرایط جدید پس از روی کار آمدن دولت جدید ارائه نمیدهد. بهطور کلی، انتظار میرود بخش صنعتی آمریکا بهتدریج وارد مسیر بهبود شود.
در ژاپن، گزارش دستمزدها بسیار قوی بود و رشد ۴.۸٪ در دسامبر ثبت شد؛ بالاترین رشد در نزدیک به سه دهه اخیر. این موضوع نشاندهنده تغییر ذهنیت نیروی کار و تداوم فشار تورمی است و از ادامه سیاست انقباضی بانک مرکزی ژاپن حمایت میکند؛ عاملی مثبت برای ین.
در نیوزلند، دادههای بازار کار ضعیفتر از انتظار بود؛ نرخ بیکاری افزایش یافت و نرخ مشارکت کاهش پیدا کرد. این وضعیت احتمال ادامه کاهش نرخ بهره توسط RBNZ را تقویت میکند. دادههای چین نیز نشان داد PMI ترکیبی ژانویه به ۵۱ رسیده؛ هرچند سیاستهای حمایتی اثراتی داشتهاند، اما ریسکهای ساختاری و فشار سیاستهای تجاری آمریکا همچنان پابرجاست.
از فدرال رزرو نیز پیام احتیاط مخابره شد؛ تأکید بر دادهمحور بودن تصمیمات و بررسی اثر کاهشهای قبلی نرخ بهره. این موضع بهطور کلی به نفع دلار ارزیابی میشود. در نتیجه، خرید دلار در سطوح اشباع فروش و حمایتی همچنان میتواند استراتژی منطقی باشد.
امروز در تقویم اقتصادی، گزارش ADP در ساعت ۱۶:۴۵ و سپس PMI خدمات ISM در ساعت ۱۸:۳۰ منتشر میشود. بهویژه مولفه قیمتها در گزارش ISM میتواند اثرگذاری بالایی بر بازارها داشته باشد.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
