پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
Monday, 23 December 2024 | دوشنبه ۳ دی ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
امروز در آخرین هفته کاری سال ۲۰۲۴ قرار داریم و بازارها عملاً وارد فاز کاهش نقدشوندگی و تعطیلات پایان سال شدهاند. با این حال، دادههای مهمی که در پایان هفته گذشته منتشر شد، همچنان جهت ذهنی معاملهگران را شکل میدهد.
روز جمعه گزارش مخارج و درآمد شخصی مصرفکننده آمریکا (PCE) منتشر شد. در بخش درآمدها (Income) رشد تنها ۰.۳ درصدی ثبت شد؛ در حالی که بازار انتظار ۰.۴ درصد داشت. در مقابل، مصارف مصرفکننده (Spending) فقط ۰.۲ درصد رشد کرد؛ کمتر از پیشبینی ۰.۳ درصدی. این عدم توازن میان رشد درآمد و هزینه میتواند در ماههای آینده برای مصرفکننده آمریکایی چالشبرانگیز باشد، بهویژه با توجه به اینکه حالا روشن شده کاهش نرخ بهره با شتاب گذشته ادامه نخواهد یافت.
نکته مثبت گزارش، تورم هسته PCE بود. این شاخص که ماه قبل ۰.۳ درصد رشد کرده بود، در گزارش اخیر تنها ۰.۱ درصد افزایش یافت؛ نصف انتظار بازار. همین داده باعث شد بخشی از نگرانیهای تورمی کاهش پیدا کند و در نتیجه، داراییهای ریسکی مثل طلا، شاخصهای سهام و کریپتوکارنسیها در روز جمعه بخشی از ریزش سنگینی را که بعد از نشست فدرال رزرو تجربه کرده بودند، اصلاح کنند.
با این حال، هنوز نمیتوان گفت فضای بازار کاملاً آرام شده است. موضع هاوکیش فدرال رزرو همچنان پابرجاست و با یک داده تورمی یا اشتغالی دیگر، این نگرانیها میتواند بهسرعت بازگردد و دوباره شاهد فشار فروش در بازارهای ریسکی باشیم.
در حوزه ژئوپلیتیک، خبر تعیینکنندهای نداشتیم، اما اظهارات غیرمتعارف دونالد ترامپ در روزهای اخیر مورد توجه قرار گرفته است. از تهدید کانادا به اعمال تعرفه ۲۵ درصدی گرفته تا صحبت درباره کانال پاناما و حتی اشارههایی به گرینلند. فعلاً بازار این صحبتها را بیشتر در چارچوب فشار سیاسی و چانهزنی میبیند، اما اگر پس از ۲۰ ژانویه و ورود رسمی ترامپ به کاخ سفید این مواضع ادامه پیدا کند، میتواند ریسکهای جدیدی به بازارها تحمیل کند—بهویژه برای کانادا که اقتصادش وابستگی بالایی به صادرات به آمریکا دارد.
امروز از نظر دادههای اقتصادی، مهمترین گزارش، رشد ماهانه GDP کانادا است. پیشبینی میشود اقتصاد کانادا ۰.۲ درصد رشد کرده باشد. با توجه به اینکه دلار کانادا از نظر تکنیکال و فاندامنتال در وضعیت اشباع فروش قرار دارد، یک گزارش مطابق یا بهتر از انتظار میتواند باعث تقویت CAD شود.
در ساعت ۱۸:۳۰ به وقت تهران نیز شاخص اعتماد مصرفکننده آمریکا (Conference Board) منتشر میشود. انتظار میرود خوشبینی مصرفکننده آمریکایی افزایش پیدا کند؛ موضوعی که ریشه در انتظارات کاهش مالیات، سیاستهای حامی کسبوکار و وعدههای اقتصادی دولت آینده ترامپ دارد. این خوشبینی همچنان یکی از موتورهای اصلی اقتصاد ایالات متحده محسوب میشود.
در مجموع، بازارها در آستانه پایان سال با احتیاط بالا، نقدشوندگی پایین و تمرکز بر دادههای محدود اما کلیدی حرکت میکنند؛ و دلار آمریکا همچنان جایگاه برتر خود را حفظ کرده است.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
