پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
Wednesday, 18 December 2024 | چهارشنبه ۲۸ آذر ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در ۲۴ ساعت گذشته، بازارها تحت تأثیر دادههای مهمی از بریتانیا، اروپا و ایالات متحده قرار گرفتند و نگاهها بیش از هر زمان دیگری به نشست امشب فدرال رزرو دوخته شده است.
در بریتانیا، دادههای بازار کار بهطور محسوسی بهتر از انتظارات منتشر شد و باعث تقویت قابلتوجه پوند در بازار فارکس شد. رشد دستمزدها اگر بهصورت سالانه در نظر گرفته شود، به محدوده ۱۰ درصد میرسد. میانگین دستمزد ساعتی ۵.۲ درصد ثبت شد که بالاتر از پیشبینیها بود، نرخ بیکاری بدون تغییر باقی ماند و تغییر اشتغال (Employment Change) حدود ۱۷۳ هزار شغل را نشان داد؛ در حالی که بازار تنها چند هزار شغل انتظار داشت.
البته باید با احتیاط به این دادهها نگاه کرد؛ چراکه اداره آمار ملی بریتانیا در حال تغییر روشهای جمعآوری و پردازش دادههاست و برخی بانکها نیز نسبت به دقت این آمارها تجدیدنظر کردهاند. با این حال، در مجموع این دادهها نشان میدهد فشار دستمزدی همچنان بالاست و این موضوع احتمالاً باعث میشود بانک مرکزی انگلستان در نشست فردا نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.
در اروپا، تصویر اقتصادی همچنان نامطلوب است. گزارشهای مربوط به آلمان نشان دادند که کسبوکارها نسبت به چشمانداز اقتصادی بدبینتر شدهاند. شاخص کلی کاهش یافت و بخش انتظارات افت قابلتوجهی را تجربه کرد. در تمام بخشها—صنعت، خدمات و ساختوساز—نگرانیها افزایش یافته و تنها بخش تجارت وضعیت نسبتاً بهتری داشته است. این دادهها بازتابدهنده شرایط بحرانی اقتصاد آلمان هستند.
در مقابل، سرمایهگذاران کمی خوشبینتر شدهاند؛ چراکه انتظار دارند کاهش نرخ بهره ECB ادامه پیدا کند و همچنین انتخابات پیشرو در آلمان زمینه اصلاحات ساختاری را فراهم کند. به این ترتیب، یک واگرایی آشکار میان دیدگاه کسبوکارها (منفی) و سرمایهگذاران (مثبتتر) شکل گرفته است.
در ایالات متحده، گزارش خردهفروشی بهتر از انتظار منتشر شد و رشد ۰.۳ درصدی را نشان داد (در برابر انتظار ۰.۶ درصد). داده ماه قبل نیز بازبینی صعودی شد. هرچند شاخص Control Group تنها ۰.۲ درصد رشد کرد، اما در مجموع این گزارش تأیید میکند که مصرفکننده آمریکایی همچنان در وضعیت مناسبی قرار دارد. دادههای کانادا نیز تقریباً مطابق انتظار و کمی ضعیفتر بودند و واکنش بزرگی در بازار ایجاد نکردند.
امروز تمرکز کوتاهمدت بازار بر گزارش تورم بریتانیا است، اما تمرکز اصلی و تعیینکننده، نشست امشب فدرال رزرو (FOMC) خواهد بود. بازار تقریباً کاهش نرخ بهره را قطعی میداند؛ اما نکته کلیدی، برآوردهای اقتصادی (Economic Projections) و لحن جروم پاول در کنفرانس خبری است.
به نظر میرسد فدرال رزرو برای سال آینده تعداد کمتری کاهش نرخ بهره نسبت به پیشبینیهای قبلی (سپتامبر) در نظر بگیرد. اگرچه بخش قابلتوجهی از این رویکرد هاوکیش پیشتر در قیمت دلار لحاظ شده، اما هر اشارهای به کاهش کمتر از انتظار میتواند حمایت بیشتری از دلار ایجاد کند.
در مجموع، تمام نگاهها امشب به نشست فدرال رزرو دوخته شده است؛ رویدادی که میتواند مسیر بازارها را برای هفتهها و حتی ماههای آینده مشخص کند.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
