پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
Monday, 2 December 2024 | دوشنبه ۱۲ آذر ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
امروز نخستین روز کاری آخرین ماه سال ۲۰۲۴ است و بازارها هفته را با تمرکز شدید بر موضعگیریهای جدید دونالد ترامپ آغاز کردهاند. مهمترین داستان سه روز گذشته، تهدید صریح ترامپ علیه پروژههای دلاریزدایی کشورهای عضو بریکس بود. او اعلام کرد هر کشوری که در مسیر حذف دلار از مبادلات تجاری حرکت کند، با تعرفه ۱۰۰ درصدی بر صادرات به آمریکا مواجه خواهد شد. این موضعگیری تند، بهسرعت به تقویت گسترده دلار در بازارهای جهانی منجر شد.
دلار در برابر ارزهای بریکس از جمله یوان چین و روبل روسیه و همچنین در برابر ارزهای اقتصادهای پیشرفته مانند یورو، پوند، دلار استرالیا و دلار نیوزیلند تقویت شد. بازار در حال تعدیل خوشبینی هفته گذشته است؛ خوشبینیای که پس از معرفی اسکات بسنت بهعنوان وزیر خزانهداری آمریکا شکل گرفته بود و این تصور را ایجاد کرده بود که ترامپ بیشتر جنبه تبلیغاتی دارد تا عملی. اما تداوم این توییتها نشان میدهد که او بهشدت مصمم به اجرای وعدههای تجاری خود است و این مسئله چشمانداز جنگ تجاری را پررنگتر میکند؛ سناریویی که معمولاً به نفع دلار تمام میشود.
نکته مهم دیگر این است که برخلاف دوره اول ریاستجمهوری، ترامپ اکنون تمایل به دلار قوی را نشان میدهد، نه دلار ضعیف. نتیجه مستقیم این نگاه، شکسته شدن کانال نزولی دلار/یوان به سمت بالا است. این موضوع چالش بزرگی برای چین ایجاد میکند؛ چرا که از یک سو باید بهعنوان لیدر بریکس از ارزش پول خود دفاع کند و از سوی دیگر، همزمان تحت فشار تعرفهای آمریکا قرار دارد؛ آن هم در شرایطی که بانک مرکزی چین سیاستهای انبساطی در پیش گرفته است.
در همین چارچوب، دلار استرالیا بخشی از رشد هفته گذشته خود را از دست داد. اقتصاد استرالیا بهشدت به چین وابسته است و هرگونه کندی رشد در چین، مستقیماً تقاضا برای صادرات استرالیا و ارزش دلار این کشور را تضعیف میکند.
در اروپا، یکی از اعضای ارشد ECB ارزیابی ۶ از ۱۰ از وضعیت اقتصاد اروپا ارائه داد و به رشد ملایم همراه با چالشهای تورمی اشاره کرد. با این حال، بیثباتی سیاسی در آلمان پس از سقوط دولت ائتلافی، در کنار شرایط ضعیف اقتصادی این کشور، همچنان میتواند فشار مضاعفی بر یورو در برابر دلار وارد کند.
در چین، با وجود فشارهای خارجی، دادههای داخلی نسبتاً امیدوارکننده بودند. شاخص PMI بخش تولید از ۵۰.۳ به ۵۱.۵ افزایش یافت که بالاترین سطح پنج ماه گذشته است. بخش مهم این رشد ناشی از افزایش سفارشهای جدید بوده است. البته باید با احتیاط به این داده نگاه کرد، چرا که بسیاری از کشورها پیش از اعمال تعرفههای احتمالی ترامپ، واردات خود از چین را جلو انداختهاند و این اثر میتواند در ماههای آینده معکوس شود. همچنین در بازار املاک چین، بهواسطه سیاستهای انبساطی دولت، نشانههایی از بهبود محدود مشاهده شده است.
در تقویم اقتصادی امروز، دادههای بسیار پررنگی نداریم. گزارش محیط کسبوکار آلمان و شاخص PMI بخش تولید آمریکا منتشر میشود، اما با توجه به نزدیک بودن گزارش NFP در پایان هفته، بعید است این دادهها وزن تعیینکنندهای داشته باشند. در حال حاضر، تمرکز اصلی بازارها همچنان بر جنگ تجاری، سیاستهای ترامپ و تحولات ژئوپلیتیکی باقی مانده است.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
