پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
چهارشنبه ۶ نوامبر ۲۰۲۴ | ۱۶ آبان ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در حال حاضر تقریباً تمام نوسانات بازارهای جهانی تحتتأثیر مستقیم انتخابات ایالات متحده آمریکا قرار دارد. برخلاف پیشبینی بسیاری از تحلیلگران، جمهوریخواهان به نظر میرسد یک پیروزی بسیار گسترده، قاطع و کمسابقه را رقم زدهاند. طبق نتایج اولیه، کنترل هر دو مجلس قانونگذاری (سنا و کنگره) بههمراه کاخ سفید در آستانه قرار گرفتن در اختیار جمهوریخواهان است.
در مورد کاخ سفید، هنوز نتیجه نهایی بهصورت رسمی اعلام نشده، اما تنها چهار رأی الکترال باقی مانده و در صورتی که دونالد ترامپ این آرا را به دست آورد، پیروزی او قطعی خواهد شد و وی بهعنوان چهلوهفتمین رئیسجمهور ایالات متحده معرفی میشود.
واکنش اولیه بازارها کاملاً قابل پیشبینی بود:
دلار آمریکا، بازار کریپتوکارنسیها و شاخصهای سهام رشد قابلتوجهی را تجربه کردند، در حالی که نفت با افت قیمت مواجه شد و طلا و نقره نیز وارد یک فاز اصلاحی شدند. تأکید میکنم که این افت در فلزات گرانبها بهنظر من موقتی است.
دلیل این نگاه میانمدت به طلا روشن است. سیاستهای اقتصادی آقای ترامپ شامل کاهش گسترده مالیاتها، افزایش کسری بودجه، اعمال تعرفههای سنگین تجاری و فشار مستقیم بر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره خواهد بود.
این ترکیب سیاستی، از منظر فاندامنتال، بهمعنای افزایش تورم ساختاری در اقتصاد آمریکا است و در نهایت به نفع طلا تمام خواهد شد. بنابراین اگرچه پیروزی ترامپ میتواند در کوتاهمدت شرایط را برای طلا و نقره نامساعد کند، اما در افق میانمدت و بلندمدت، چشمانداز فلزات گرانبها همچنان مثبت ارزیابی میشود.
در مورد نفت، انتظار میرود با توجه به سیاستهای ترامپ برای افزایش تولید داخلی انرژی و باز کردن کامل شیرهای نفتی آمریکا، فشار نزولی بیشتری بر قیمت نفت وارد شود؛ حداقل در فاز ابتدایی ریاستجمهوری او.
در حوزه سیاست خارجی، رویکرد آقای ترامپ کمتر مبتنی بر جنگ نظامی و بیشتر متکی بر جنگ اقتصادی و تعرفهای است. تمرکز او بر کاهش هزینههای نظامی خارجی، فشار اقتصادی بر رقبا و بهویژه چین خواهد بود و به همین دلیل، احتمال تشدید جنگ تجاری میان آمریکا و چین در صورت تثبیت کامل پیروزی او بسیار بالاست.
در سیاست داخلی نیز، محورهای اصلی شامل کنترل سختگیرانه مرزها و مهاجرت، مخالفت با سقط جنین، محدودسازی حقوق اقلیتهای جنسی و حمایت حداکثری از صنایع بزرگ و سرمایهداران خواهد بود؛ موضوعاتی که میتوانند بهطور غیرمستقیم بر مسیر تورم، رشد اقتصادی و بازارهای مالی اثرگذار باشند.
در ادامه امروز، داده یا رویداد بسیار مهمی که بتواند بازارها را بهطور مستقل از انتخابات تکان دهد، در تقویم دیده نمیشود. تنها گزارش منتشرشده مربوط به بازار کار نیوزیلند بود که میتوان آن را گزارشی میانه و نسبتاً خنثی ارزیابی کرد؛ نرخ بیکاری کمتر از حد نگرانی بازار افزایش یافت، اما میزان اشتغال ایجادشده نیز کمتر از انتظارات بود.
در مجموع، بازارها همچنان بهطور کامل در سایه انتخابات آمریکا حرکت میکنند و تا زمان نهایی شدن رسمی نتایج، همین فضای هیجانی و جهتدار بر بازارهای مالی حاکم خواهد بود.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
