پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
دوشنبه ۲۸ اکتبر ۲۰۲۴ | ۷ آبان ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در سه روز گذشته تحولات بسیار مهمی، عمدتاً در حوزه ژئوپولیتیک و سیاسی رخ داد که مهمترین آن حمله محدود و مدیریتشده اسرائیل به ایران در بامداد شنبه بود؛ حملهای که پاسخی به عملیات موشکی ایران در تاریخ ۱ اکتبر محسوب میشد. همانطور که پیشتر اشاره شده بود، این اقدام نه به تأسیسات هستهای و نه به زیرساختهای انرژی ایران آسیب زد و در نهایت به کاهش موقت تنشها انجامید؛ هرچند بههیچوجه حملهای کوچک یا کماهمیت نبود.
اسرائیل با استفاده از جنگندههای F-15، F-16 و F-35 و عبور از حریم هوایی چند کشور منطقه، موشکهای هواپرتاب با برد تقریبی ۵۰۰ تا ۸۰۰ کیلومتر شلیک کرد. پدافند ایران در مناطق غربی کشور وارد درگیری شد و متأسفانه چند نفر از نیروهای پدافندی به شهادت رسیدند. بخش عمدهای از موشکها رهگیری شد، اما تعدادی از آنها به مراکز تسلیحاتی برخورد کرد. با این حال، مجموع شواهد نشان میدهد طرفین تلاش کردهاند دامنه درگیری را کنترل کنند تا از یک جنگ تمامعیار جلوگیری شود.
مواضع اخیر رهبری ایران نیز حاکی از واگذاری تصمیمگیری پاسخ به مسئولان اجرایی بود و دستور مستقیم برای اقدام فوری صادر نشد. این تفاوت لحن نسبت به مقاطع قبلی، سیگنال مهمی از تمایل به مهار تنشها تلقی میشود. در عین حال، تحرکات نیروهای نیابتی و تحولات میدانی منطقه نشان داد که توان آسیبپذیری متقابل همچنان بالاست؛ موضوعی که خود بازدارندگی متقابل ایجاد میکند.
بازتاب این تحولات در بازارها روشن بود: با فروکش موقت تنشها، طلا و نفت با فشار فروش مواجه شدند و نفت با گپ منفی باز شد. از منظر فاندامنتال، با توجه به شرایط نسبتاً مناسب اقتصاد آمریکا، سطوح فعلی طلا توجیهپذیر نیست و رشد اخیر عمدتاً ریسکمحور و ژئوپولیتیکی بوده است. بنابراین احتمال اصلاح عمیقتر طلا وجود دارد؛ حتی اگر پیش از آن یک سقف کاذب کوتاهمدت شکل بگیرد.
در ژاپن، انتخابات پارلمانی و تضعیف حزب حاکم به ابهام سیاسی دامن زد و ین تضعیف شد. با این حال، با توجه به افت بهای نفت و شرایط سیاست پولی، به نظر میرسد این تضعیف در مراحل پایانی باشد و روند اصلی تقویت ین از همین هفته آغاز شود؛ بهویژه در برابر ارزهایی که بانکهای مرکزیشان در مسیر تسهیل پولی هستند.
در حوزه دادههای اقتصادی، خردهفروشی کانادا ضعیفتر از انتظار منتشر شد، اما در مقابل سفارشات کالاهای بادوام آمریکا بسیار قوی بود و از دلار حمایت کرد. همانطور که بارها تأکید شده، دلار آمریکا همچنان دارایی مورد اقبال بازار است. حتی اگر اصلاحی تا محدوده ۱۰۲–۱۰۳ در شاخص دلار رخ دهد، این ناحیه میتواند فرصت خرید با اهداف ۱۰۸ تا ۱۰۹ باشد.
در ادامه امروز، داده بسیار مهمی در تقویم نداریم و تمرکز بازارها بر کاهش موقت تنشهای خاورمیانه است؛ موضوعی که میتواند تقاضا برای طلا و نفت و تا حدی برای دلار را کاهش دهد. جمعبندی این است که اصلاح کوتاهمدت دلار محتمل است، اما بازوی صعودی بعدی پس از این اصلاح میتواند آغاز شود.
موفق باشید
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
