پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
پنجشنبه ۲۴ اکتبر ۲۰۲۴ | ۳ آبان ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در روز گذشته مهمترین رویداد بازار، نشست بانک مرکزی کانادا (BoC) بود. بانک مرکزی کانادا مطابق با انتظارات، نرخ بهره را ۵۰ واحد پایه کاهش داد و آن را از ۴.۲۵ درصد به ۳.۷۵ درصد رساند. در واکنش اولیه، دلار کانادا تضعیف شد اما خیلی زود شاهد بازگشت و تقویت مجدد آن بودیم.
دلیل این رفتار بازار آن است که بانک مرکزی کانادا عملاً سیاست فرانتلودینگ (Front-Loading) را در پیش گرفته؛ یعنی در ابتدای چرخه، کاهشهای بزرگ و سریع نرخ بهره را اعمال کرده است. این رویکرد میتواند در ادامه از اقتصاد کانادا حمایت کند و با توجه به نشانههای نسبتاً مثبت بازار کار کانادا، این احتمال وجود دارد که در ماههای آینده عملکرد دلار کانادا در بازار فارکس بهتر شود.
رویداد مهم دیگر، انتشار گزارش «کتاب بژ» فدرال رزرو بود. این گزارش که بر اساس مشاهدات میدانی فدرال رزروهای منطقهای و ارتباط آنها با کسبوکارها تهیه میشود، تصویر محتاطانه و تا حدی نگرانکنندهای از اقتصاد آمریکا ارائه داد.
جمعبندی گزارش نشان میدهد که تقاضا در بخشهای صنعتی ضعیف ارزیابی میشود و ریکاوری موجود شکننده و ناپایدار است. همین مسئله باعث شد که دلار آمریکا از محدودههای بهشدت بیشخرید (Overbought) وارد فاز اصلاحی شود.
همانطور که در کانال تلگرام پیپوایز هم اشاره شد، این اصلاح کاملاً منطقی است.
برآورد من این است که شاخص دلار میتواند تا محدوده ۱۰۲.۵ تا ۱۰۳ اصلاح کند و در آن ناحیه مجدداً گزینه جذابی برای خرید با تارگتهای ۱۰۸ تا ۱۰۹ خواهد بود.
در حوزه تحولات ژئوپلیتیک، سیگنالهایی که از ایران مخابره شده، نشاندهنده افزایش آستانه تحمل تهران است. اظهارات اخیر سردار جعفری بهروشنی بیان میکند که تنها در صورت حمله بزرگ اسرائیل، پاسخ نظامی داده خواهد شد؛ بنابراین میتوان نتیجه گرفت که در صورت یک حمله محدود یا نمادین، واکنش نظامی مستقیم در کار نخواهد بود.
همین برداشت بازار باعث شد که جذابیت داراییهای امن، بهویژه طلا و نقره، کاهش پیدا کند.
روز گذشته طلا در مقطعی حدود ۵۰۰ پیپ ریزش داشت که بیشترین افت روزانه آن از ماه آگوست تاکنون محسوب میشود و نقره نیز بیش از ۳ درصد سقوط کرد.
همانطور که پیشتر تأکید کرده بودیم، فلزات گرانبها در این سطوح از نظر فاندامنتال ارزندگی خرید ندارند؛ حتی اگر بتوانند سقفهای بالاتری را لمس کنند.
در صورتی که پاسخ اسرائیل به ایران محدود، کنترلشده یا صرفاً نمادین باشد و واکنش ایران نیز دیپلماتیک یا صرفاً در حد تهدید باقی بماند، احتمالاً شاهد افت بیشتر قیمت طلا و نقره خواهیم بود.
در تقویم امروز، مهمترین داده اقتصادی، گزارش مدعیان اولیه دریافت بیمه بیکاری آمریکا است.
همچنین گزارشهای PMI مؤسسه S&P Global منتشر میشود که معمولاً اثرگذاری کمتری نسبت به PMIهای ISM دارد. علاوه بر این، صحبتهای یکی دو نفر از اعضای کمیته فدرال رزرو نیز در دستور کار بازار قرار دارد.
جمعبندی نهایی من این است که:
دلار آمریکا همچنان ارز خریدنی است، اما نه در این سطوح.
پس از تکمیل اصلاح نزولی و رسیدن به محدودههای پایینتر، دلار دوباره به گزینه جذاب خرید تبدیل خواهد شد.
موفق باشید
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
