پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
دوشنبه ۲۱ اکتبر ۲۰۲۴ | ۳۰ مهر ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در سه روز گذشته، از جمعه تا امروز، بیشتر بازارهای مالی بهشدت تحت تأثیر تنشهای ژئوپلیتیکی قرار داشتند؛ بهویژه جنگ خاورمیانه که هر روز ابعاد گستردهتری به خود میگیرد. همین مسئله باعث شده طلا علیرغم انتشار آمارهای بسیار قوی از اقتصاد آمریکا، مداوماً سقفهای جدیدی ثبت کند و امروز به محدوده ۲۷۳۰ دلار برسد.
در حوزه ژئوپلیتیک، ادامه حملات گسترده اسرائیل به لبنان را شاهد هستیم. شب گذشته جنگندههای نیروی هوایی اسرائیل مناطق متعددی از بیروت را هدف قرار دادند که بخشی از آنها مناطق مسکونی و بخشی دیگر مؤسسات مالی و صندوقهای قرضالحسنه وابسته به حزبالله بودند. حتی گزارشهایی منتشر شد مبنی بر اینکه ساختمان شبکه ماهوارهای المنار نیز هدف قرار گرفته است. طبیعی است که با این سطح از خشونت، حزبالله نیز دامنه و شدت حملات خود به مناطق مسکونی شمال اسرائیل را افزایش دهد.
رویداد مهم دیگر، اصابت یک پهپاد به محل سکونت بنیامین نتانیاهو در روز شنبه بود. هرچند گفته میشود در زمان حادثه او و همسرش در محل حضور نداشتند و تلفاتی گزارش نشد، اما نتانیاهو اعلام کرد این اقدام «اشتباهی بزرگ» بوده است. با این حال، هم ایران و هم حزبالله هرگونه ارتباط با این حمله را رد کردند. از نگاه تحلیلی، با توجه به نبود تلفات و زمانبندی حادثه، این احتمال نیز مطرح است که این رویداد بیشتر در راستای افزایش فضای تنش و مشروعسازی اقدامات بعدی اسرائیل بوده باشد؛ آن هم در شرایطی که به انتخابات آمریکا نزدیک میشویم و احتمال پیروزی ترامپ بالاست.
نکته مهم دیگر، لو رفتن اسناد مربوط به برنامه حمله اسرائیل به ایران بود که گفته میشود از پنتاگون درز کرده است. از دید من، این اقدام بیش از آنکه یک خطای امنیتی باشد، بخشی از استراتژی آمریکا برای جلوگیری از آغاز یک جنگ تمامعیار در خاورمیانه است. آمریکا از یک سو حجم عظیمی از تسلیحات پیشرفته دفاعی (بیش از ۵.۲ میلیارد دلار) و چند سامانه پدافندی THAAD را در اسرائیل مستقر کرده و از سوی دیگر با افشای برنامهها تلاش میکند مانع اقدام شتابزده اسرائیل شود. هدف اصلی واشنگتن روشن است: جلوگیری از جهش قیمت نفت و برهم خوردن معادلات انتخاباتی آمریکا.
در خصوص جنگ مستقیم ایران و اسرائیل، برداشت من این است که هسته اصلی حاکمیت ایران تمایلی به ورود به یک جنگ گسترده ندارد. در مقابل، جریانهایی در حاشیه حاکمیت و همچنین برخی بازیگران خارجی مانند روسیه و چین ممکن است از تشدید تنش استقبال کنند تا توان آمریکا در چند جبهه تقسیم شود. از آن سو، نتانیاهو بقای سیاسی خود را در تداوم فضای جنگی جستوجو میکند. با این حال، مجموع این عوامل نشان میدهد که احتمال آغاز یک جنگ شدید و مستقیم در یکی دو ماه آینده پایین است.
بر همین اساس، از منظر بازار، طلا در سطوح فعلی بسیار آسیبپذیر است. بخش بزرگی از رشد اخیر طلا ناشی از ریسکهای ژئوپلیتیکی بوده، نه دادههای بنیادی. اگر جنگی در ابعاد مورد انتظار بازار رخ ندهد، طلا مستعد یک اصلاح عمیق است. از محدودههای فعلی حوالی ۲۷۳۰ دلار، پتانسیل اصلاحی در حدود ۲۰۰۰ تا ۲۵۰۰ پیپ کاملاً محتمل به نظر میرسد. به بیان ساده، ریسک نزولی طلا در این سطوح بهمراتب بیشتر از ریسک صعودی آن است.
در حوزه اقتصادی، بانک خلق چین نرخهای بهره را کاهش داد. نرخ بهره یکساله از ۳.۳۵ به ۳.۱۰ درصد و نرخ بهره پنجساله به ۳.۶ درصد کاهش یافت؛ پایینترین سطوح تاریخی نرخ بهره در چین. این تصمیم با هدف تحریک اقتصادی که بهشدت با چالش مواجه است اتخاذ شد و باعث بهبود نسبی شاخصهای سهام چین گردید.
در آلمان نیز گزارش PPI (تورم تولیدکننده) فراتر از انتظارات کاهش یافت؛ هرچند بخش عمده این افت ناشی از کاهش قیمت انرژی بود و در صورت حذف انرژی، فشار نزولی چندان شدیدی دیده نمیشود.
در ادامه امروز، داده اقتصادی بسیار مهمی در تقویم نداریم. نکته جالب اما این است که همزمان نشست صندوق بینالمللی پول (IMF) در واشنگتن و نشست بریکس در مسکو در حال برگزاری است؛ تصویری روشن از جهان دوقطبی امروز:
از یک سو اقتصادهای توسعهیافته غربی و از سوی دیگر اقتصادهای نوظهور و بلوک بریکس.
موفق باشید
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
