پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
دوشنبه ۷ اکتبر ۲۰۲۴ | ۱۶ مهر ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در این دو روز تعطیلی، شاهد تشدید تنشها در روابط ایران و اسرائیل بودیم. از یکسو، به نظر میرسد پاسخ اسرائیل به ایران قطعی باشد؛ موضوعی که در سخنرانی پریشب بنیامین نتانیاهو، نخستوزیر اسرائیل، نیز بهصراحت بیان شد. وی اعلام کرد که ایران تاکنون دو بار به خاک اسرائیل حمله کرده و اسرائیل حق خود میداند که اقدام متقابل انجام دهد. نتانیاهو همچنین از برخی کشورهای غربی، بهویژه فرانسه، بهدلیل اعمال محدودیتهای تسلیحاتی علیه اسرائیل انتقاد کرد و تأکید داشت که اسرائیل با کمک غرب یا بدون آن، این مسیر را ادامه خواهد داد.
در مقابل، مقامات ایرانی هشدار دادند که هرگونه حمله اسرائیل به داخل خاک ایران با پاسخی بهمراتب سنگینتر مواجه خواهد شد و این بار تأسیسات زیربنایی غیرنظامی اسرائیل نیز میتواند هدف قرار گیرد. همزمان، انتشار شایعاتی درباره ترور سردار قاآنی، فرمانده نیروی قدس سپاه در جریان حملات اسرائیل به بیروت، فضای خبری را ملتهبتر کرد. در داخل ایران نیز افزایش شدید نرخ دلار به ریال بهعنوان یک سیگنال مهم از نگرانیها و انتظارات تورمی دیده شد؛ نشانهای که میتواند سرنخهایی از مسیر این تنشها به ما بدهد.
بدیهی است که این تحولات باید بر بازارها اثرگذار باشد؛ بهویژه بازار نفت و فلزات گرانبها مانند طلا و نقره. بنابراین رصد مستمر اخبار ژئوپلیتیک در این مقطع اهمیت حیاتی دارد.
اما در حوزه اقتصاد کلان، مهمترین گزارش روز جمعه، گزارش NFP ایالات متحده برای ماه سپتامبر بود که میتوان آن را یک گزارش فوقالعاده قوی و بیحاشیه دانست.
-
تعداد مشاغل ایجادشده حدود ۸۰٪ بالاتر از انتظارات بازار بود.
-
نرخ بیکاری از ۴.۲٪ به ۴.۱٪ کاهش یافت.
-
دستمزدها بهجای ۰.۲٪، حدود ۰.۴٪ رشد ماهانه داشتند؛ یعنی دو برابر انتظار بازار.
نکته بسیار مهم دیگر این بود که پس از ماهها بازبینیهای نزولی، این بار شاهد بازبینی صعودی دادههای ماه قبل بودیم. علاوه بر این، سهم مشاغل تماموقت بهطور معناداری افزایش یافت و در مقابل، اشتغال پارهوقت کاهش پیدا کرد. این ترکیب نشان میدهد که اعتماد کسبوکارها و مدیران آمریکایی به چشمانداز درآمدی و اقتصادی خود بهوضوح بهبود یافته است. معمولاً زمانی که بنگاهها نیروی پارهوقت را به تماموقت تبدیل میکنند، به این معناست که دید مثبتی نسبت به آینده کوتاهمدت دارند.
این مجموعه عوامل، یکی از درخشانترین گزارشهای بازار کار آمریکا در ماههای اخیر را رقم زد و نتیجه آن، تقویت شدید دلار بود. همانطور که در هفتههای گذشته بارها تأکید کردیم، دلار در موقعیت خرید قرار داشت و روز جمعه، بهویژه در برابر ین ژاپن، یکی از قویترین عملکردهای خود در چند دهه اخیر را ثبت کرد. به نظر میرسد این روند صعودی دلار در هفته جاری نیز ادامهدار باشد.
در ادامه امروز، تا پیش از سشن نیویورک خبر اقتصادی بسیار مهمی نداریم، اما بعدتر سخنرانی دو عضو کمیته FOMC منتشر خواهد شد:
-
خانم بومن که تنها عضو مخالف کاهش نیمدرصدی نرخ بهره بود و اعتقاد داشت کاهش باید ۲۵ واحد پایه باشد.
-
آقای کاشکاری که او نیز مواضعی هاوکیش دارد و در ماههای اخیر اظهاراتش بارها موجب نوسانات صعودی دلار شده است.
مواضع این دو نفر میتواند مسیر انتظارات بازار نسبت به سیاست پولی فدرال رزرو را شفافتر کند.
در نهایت تأکید میکنم که در کنار دادههای اقتصادی، ریسکهای ژئوپلیتیک باید بهطور لحظهای رصد شوند؛ بهویژه با توجه به اینکه سالگرد حمله حماس به اسرائیل است و احتمال اقدامات نظامی یا واکنشهای ناگهانی بیش از حالت عادی خواهد بود. این فاکتور میتواند در هر لحظه جهت بازارها را تغییر دهد.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
