پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
دوشنبه ۱۹ سپتامبر ۲۰۲۴ | ۱۹ شهریور ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در ۲۴ ساعت گذشته نوسانات بسیار شدیدی را در بازارهای مالی شاهد بودیم که علت اصلی آن انتشار گزارش NFP ایالات متحده و همچنین مواضع دو نفر از اعضای کمیته فدرال رزرو بود.
همانطور که روز جمعه اشاره شد، با توجه به بدبینی شدیدی که بازار نسبت به بازار کار آمریکا داشت و تمرکز بیش از حد روی سناریوی تضعیف اشتغال، حتی انتشار یک گزارش نسبتاً قابل قبول نیز میتوانست به نفع دلار تمام شود؛ که دقیقاً همین اتفاق رخ داد.
بر اساس گزارش منتشرشده، در ماه آگوست ۱۴۲ هزار شغل جدید در بخش غیرکشاورزی ایالات متحده ایجاد شد. اگرچه این عدد پایینتر از انتظارات بازار بود، اما بهمراتب بهتر از گزارش ADP و ذهنیت بسیار منفی بازار نسبت به اشتغال آمریکا ارزیابی شد.
در کنار آن، بازبینی نزولی ۸۶ هزار شغلی برای ماههای ژوئن و جولای نیز تأیید شد، اما با وجود این بازبینی، دادهها همچنان نشان میدهد که اقتصاد آمریکا در حال ایجاد شغل است.
نکته بسیار مهمتر این بود که نرخ بیکاری از ۴.۳ درصد به ۴.۲ درصد کاهش پیدا کرد و همزمان رشد دستمزدها در مقیاس ماهانه از ۰.۲ درصد به ۰.۴ درصد افزایش یافت.
این ترکیب نشان میدهد که اگرچه سرعت ایجاد شغل کاهش یافته، اما تقاضا برای نیروی کار ماهر همچنان بالاست و این نیروها قابل جایگزینی آسان نیستند.
در نتیجه، اگرچه بازار کار آمریکا در حال سرد شدن تدریجی است، اما سناریوی سقوط یا فروپاشی بازار کار که بازار روی آن شرطبندی کرده بود، بهتدریج در حال رنگ باختن است؛ موضوعی که به نفع دلار آمریکا تمام شد.
پس از انتشار گزارش اشتغال، آقای ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک اعلام کرد که اکنون زمان مناسبی برای آغاز کاهش نرخ بهره است و با توجه به پیشرفت در کنترل تورم، ریسکهای مرتبط با رسالت دوگانه فدرال رزرو به تعادل رسیدهاند.
او تأکید کرد که باید از تخریب بیش از حد بازار کار جلوگیری شود.
پس از آن، آقای والر، عضو هیئتمدیره فدرال رزرو نیز اعلام کرد که در مورد اندازه کاهش نرخ بهره دیدگاه متعصبانهای ندارد و اگر دادهها ایجاب کند، حتی کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره نیز قابل بررسی است. این اظهارات باعث افزایش نوسانات بازارها شد.
با این حال، به دلیل نبود سیگنال شفاف و قطعی، بازار پس از واکنش اولیه شاهد نوسانات شدید در طلا و اصلاح مجدد قیمتها بود.
در مجموع، ارزیابی این است که دلار در سطوح فعلی گزینه مناسبی برای فروش نیست و گزارشهای تورمی این هفته میتوانند تصویر شفافتری از میزان و سرعت کاهش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو ارائه دهند.
در بازار کانادا نیز گزارش بازار کار بسیار ضعیفی منتشر شد؛ بهطوریکه نرخ بیکاری به بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۱ رسید. این دادهها مواضع داویش بانک مرکزی کانادا (BoC) را تأیید میکند و میتواند به زیان دلار کانادا تمام شود.
بر این اساس، دلار کانادا در مقابل دلار آمریکا پتانسیل تضعیف بیشتری دارد.
در ادامه امروز، خبر بسیار اثرگذاری از آلمان منتشر نخواهد شد و تمرکز بازار بیشتر معطوف به نشست بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه خواهد بود.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
