خلاصه پادکست پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
تاریخ انتشار: 15 آوریل 2024 | 27 فروردین 1403
این پادکست با صدای استاد علی شریف آزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در این اپیزود از پادکست روزانه پیپوایز، تمرکز اصلی تحلیل بر حمله موشکی و پهپادی ایران به اسرائیل و پیامدهای ژئوپلیتیکی و مالی آن در بازارهای جهانی است؛ رویدادی کمسابقه که طی ۴۸ ساعت گذشته فضای ریسک را بهشدت تحت تأثیر قرار داده است.
پس از تهدید صریح مقامات ایرانی در مراسم عید فطر، ایران بهصورت مستقیم و آشکار به خاک اسرائیل حمله کرد. بیش از ۳۵۰ پرتابه شامل پهپاد، موشک کروز و موشک بالستیک به سمت اسرائیل شلیک شد که بخش عمدهای از آنها از خاک ایران انجام گرفت. این اتفاق، از منظر تاریخی اهمیت بالایی دارد؛ چرا که برای نخستین بار از سال ۱۹۹۱، یک کشور بهصورت مستقیم و رسمی عمق خاک اسرائیل را هدف قرار داده است. این موضوع بهمعنای عبور از خط قرمز اعلامشده اسرائیل تلقی میشود.
اگرچه اسرائیل و متحدانش مدعی شدند بخش بزرگی از این حملات رهگیری شده، اما شواهد تصویری از اصابتهای موفق نیز حکایت دارد. نکته کلیدی برای بازارها، نه صرفاً میزان خسارت، بلکه اصل شکسته شدن بازدارندگی مستقیم است. با این حال، گزارشها حاکی از آن است که ایالات متحده تمایلی به مشارکت در حمله تلافیجویانه علیه ایران ندارد و حتی رئیسجمهور آمریکا تلاش کرده اسرائیل را از واکنش فوری منصرف کند. همین عامل باعث شده در کوتاهمدت، فضای بازار کمی آرامتر شود.
در واکنش اولیه، داراییهای امن مانند دلار، ین و طلا تقویت شدند و بازارهای سهام تحت فشار قرار گرفتند. اما از منظر تکنیکال و رفتاری، به نظر میرسد بخشی از این حرکتهای ریسکگریز میتواند موقتی باشد. شاخصهای سهام به محدودههای مقاومتی مهمی رسیدهاند و احتمال یک فاز استراحت یا اصلاح کوتاهمدت وجود دارد. در چنین سناریویی، ممکن است طلا و دلار بهطور موقت اصلاح شوند؛ هرچند این اصلاحها، از دید میانمدت میتواند فرصت خرید طلا در سطوح پایینتر تلقی شود.
حتی در صورت فروکشکردن تنش خاورمیانه، ریسکهای ساختاری دیگری همچنان پابرجا هستند؛ از جمله جنگ روسیه و اوکراین، تنشهای چین و تایوان، و مهمتر از همه مواضع هاوکیش فدرال رزرو. دادههای اقتصادی اخیر آمریکا فراتر از انتظارات منتشر شدهاند و بسیاری از اعضای فدرال رزرو را نسبت به تداوم فشارهای تورمی غافلگیر کردهاند. در نتیجه، بازارها در حال بازنگری انتظارات خود هستند و سناریوی سه بار کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ بهطور جدی زیر سؤال رفته است؛ بهگونهای که اکنون احتمال تنها یک نوبت کاهش نرخ بهره مطرح میشود.
این تغییر انتظارات میتواند مجدداً فضای ریسکگریزی را تشدید کند و شاخصهای سهام را تحت فشار بگذارد. امروز نیز اظهارات برخی اعضای فدرال رزرو، از جمله رئیس فدرال رزرو نیویورک، مورد توجه بازار خواهد بود؛ هرچند تمرکز اصلی همچنان بر تحولات خاورمیانه است. پنجره زمانی واکنش اسرائیل حدود ۷۲ ساعت برآورد میشود و تا این لحظه، حدود نیمی از این بازه سپری شده است. بازارها بهدقت دنبال میکنند که آیا پاسخ مستقیم و فوری داده خواهد شد یا واکنش به آینده موکول میشود.
در مجموع، فضای فعلی بازار ترکیبی از آرامش شکننده و ریسکهای بالقوه بالاست؛ شرایطی که مدیریت ریسک و احتیاط در تصمیمگیریهای معاملاتی را بیش از پیش ضروری میکند.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
