خلاصه پادکست پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
تاریخ انتشار: 10 آوریل 2024 | 22 فروردین 1403
این پادکست با صدای استاد علی شریف آزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در این اپیزود از پادکست روزانه پیپوایز، مهمترین رویدادهای اقتصادی و ژئوپلیتیک ۲۴ ساعت گذشته را بررسی میکنیم؛ رویدادهایی که میتوانند نوسانات قابلتوجهی را در بازار فارکس، بازار انرژی و داراییهای دلاری ایجاد کنند.
مهمترین رویداد اقتصادی، نشست بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) بود که در ساعات ابتدایی امروز برگزار شد. نرخ بهره مطابق انتظار در سطح ۵.۵ درصد بدون تغییر باقی ماند؛ نرخی که همچنان بالاترین سطح در میان اقتصادهای پیشرفته محسوب میشود و حتی از سقف نرخ بهره آمریکا نیز بالاتر است. بیانیه بانک مرکزی نیوزیلند یکی از کوتاهترین بیانیههای سالهای اخیر بود، اما در عین ایجاز، حاوی پیامهای هاوکیش مهمی بود.
بانک مرکزی نیوزیلند تأکید کرد که اقتصاد این کشور مطابق با پیشبینیهای ارائهشده در بیانیه سیاست پولی قبلی حرکت میکند و سناریوهای قبلی همچنان معتبر هستند. در عین حال، مقامات RBNZ به ریسکهای صعودی تورم اشاره کردند؛ بهویژه نقش مهاجرت در حفظ فشارهای قیمتی در بازار مسکن و همچنین چسبندگی انتظارات تورمی. این عوامل میتواند روند بازگشت پایدار تورم به محدوده هدف (۱ تا ۳ درصد) را با چالش مواجه کند.
در بخش دیگری از بیانیه اشاره شد که اگرچه افزایش قیمتها در برخی بنگاههای اقتصادی ممکن است ماهیتی موقتی و نوسانی داشته باشد، اما قطعیتی در این خصوص وجود ندارد. همچنین به این نکته اشاره شد که در اقتصادهای بزرگ جهان، بهویژه ایالات متحده، روند پیشرفت به سمت تورم پایینتر تا حدی متوقف شده است. در جمعبندی نهایی، کمیته سیاست پولی بهصراحت اعلام کرد که نرخ بهره باید برای مدت طولانیتری در سطوح محدودکننده باقی بماند تا از بازگشت پایدار تورم به هدف اطمینان حاصل شود. این موضعگیری، انتظارات قبلی بازار درباره آغاز زودهنگام کاهش نرخ بهره را بهطور کامل رد کرد و باعث حمایت از دلار نیوزیلند شد.
در ادامه، به خبر مربوط به چین میپردازیم. مؤسسه فیچ رتبه اعتباری چین را بدون تغییر حفظ کرد، اما چشمانداز آن را به منفی کاهش داد. دلیل اصلی این تصمیم، افزایش کسری بودجه چین عنوان شده که در سال ۲۰۲۴ به حدود ۷.۱ درصد تولید ناخالص داخلی خواهد رسید؛ سطحی که بالاترین میزان از سال ۲۰۲۰ محسوب میشود. این موضوع نشان میدهد دولت چین برای حمایت از رشد اقتصادی، بار دیگر به سیاستهای بدهیمحور متوسل شده است. همچنین رشد اقتصادی چین در سال جاری ۴.۵ درصد برآورد شده که نسبت به رشد ۵.۲ درصدی سال ۲۰۲۳ کاهش محسوسی دارد.
در حوزه ژئوپلیتیک، تنشها بار دیگر تشدید شد. پس از اظهارات صریح مقامات ایران درباره لزوم پاسخ به حمله اسرائیل، مقامات اسرائیلی نیز واکنش تندی نشان دادند و هشدار دادند که هرگونه حمله مستقیم از خاک ایران با پاسخ در داخل ایران مواجه خواهد شد. این سطح از تهدیدهای متقابل میتواند ریسک ژئوپلیتیک را بهطور قابلتوجهی افزایش دهد و مسیر قیمت نفت را که اخیراً تحت فشار قرار گرفته بود، معکوس کند.
اما نقطه اوج تقویم امروز، انتشار گزارش تورم آمریکا (CPI) در ساعت ۱۶ به وقت تهران است. انتظار میرود تورم سالانه از ۳.۲ درصد به ۳.۴ درصد افزایش یابد و تورم ماهانه نیز ۰.۳ درصد رشد کند. پیشبینیها برای تورم هستهای نیز مشابه است. در صورت تحقق این ارقام، تضعیف دلار بعید به نظر میرسد و حتی میتواند باعث افزایش مجدد تقاضا برای دلار شود؛ بهویژه اگر تورم هستهای ماهانه بالاتر از ۰.۳ درصد منتشر شود.
پس از آن، نشست بانک مرکزی کانادا برگزار خواهد شد که انتظار میرود نرخ بهره در سطح ۵ درصد حفظ شود. با این حال، بازارها با دقت واکنش بانک مرکزی به دادههای متضاد اخیر، از جمله رشد بهتر از انتظار GDP و گزارش ضعیف اشتغال، را دنبال خواهند کرد. در ادامه نیز جزئیات نشست اخیر فدرال رزرو (FOMC Minutes) منتشر میشود؛ گزارشی که میتواند میزان اختلافنظر واقعی میان اعضای کمیته و رئیس فدرال رزرو را شفافتر کند.
با توجه به تراکم بالای اخبار مهم امروز، توصیه میشود معاملهگران بهویژه از ساعت ۱۶ به بعد، مدیریت ریسک سختگیرانهتری اعمال کرده و حجم معاملات خود را کاهش دهند؛ چرا که نوسانات شدید رفتوبرگشتی کاملاً محتمل است.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
