پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
Friday, 24 January 2025 | جمعه ۴ بهمن ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در معاملات روز گذشته، نوسانات بسیار شارپ و معناداری در بازارهای مالی شکل گرفت که منشأ اصلی آن سخنرانی ویدئویی دونالد ترامپ در اجلاس داووس بود؛ سخنانی که بهطور مستقیم باعث تضعیف دلار، تقویت داراییهای ریسکی و رشد بازارهای سهام و کریپتو شد و حتی میتوان گفت نشانههایی از تغییر فاز و احتمال سقفسازی شاخص دلار در بازار مشاهده شد.
ترامپ در این سخنرانی بهصورت شفاف اعلام کرد که ایالات متحده قصد دارد تولید نفت و گاز خود را افزایش دهد و خطاب به اوپک خواستار کاهش قیمت نفت شد. بلافاصله پس از این اظهارات، بازار نفت با فشار فروش مواجه شد و از سقفهای اخیر عقب نشست. این موضعگیری باعث شد نگرانیها درباره تشدید تحریمهای نفتی علیه روسیه کاهش یابد و در نتیجه، فشار عرضه در بازار انرژی افزایش پیدا کند.
نکته بسیار مهم و حساس سخنرانی ترامپ این بود که برای نخستین بار بهصورت رسمی از فدرال رزرو خواست نرخهای بهره را کاهش دهد. این موضعگیری، همانند دوره اول ریاستجمهوری او، دخالت مستقیم سیاست مالی در حوزه سیاست پولی تلقی میشود و از دید بازارها سیگنال منفی برای دلار و مثبت برای داراییهای ریسکی بهشمار میرود. ترامپ همچنین از تصویب بزرگترین کاهش مالیاتی تاریخ آمریکا سخن گفت که این موضوع حمایت جدی از بازار سهام آمریکا تلقی شد.
در حوزه فناوری و داراییهای نوین، ترامپ اعلام کرد که ایالات متحده باید و خواهد توانست به پایتخت هوش مصنوعی و ارزهای دیجیتال جهان تبدیل شود؛ اظهاراتی که موجب جهش قابلتوجه بازار کریپتوکارنسیها شد. در مجموع، لحن او نسبت به چین و اروپا نرمتر و کمتر تقابلی بود و همین مسئله باعث شد تقریباً تمام ارزهای مقابل دلار تقویت شوند.
در بخش ژئوپلیتیک، ترامپ درباره ایران نیز لحنی کمتر تهاجمی اتخاذ کرد و تأکید داشت که ترجیح میدهد مسائل با ایران بدون حمله نظامی حلوفصل شود؛ موضوعی که از نگاه بازارها، ریسکهای ژئوپلیتیکی را موقتاً کاهش داد و به نفع داراییهای ریسکی عمل کرد.
در مقابل این فضای ریسکپذیر، بانک مرکزی ژاپن (BOJ) تصمیم مهمی اتخاذ کرد. با انتشار گزارش تورمی که نشان میداد تورم هستهای ژاپن به ۳ درصد و بالاترین سطح ۱۶ ماه اخیر رسیده، بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را از ۰.۲۵٪ به ۰.۵٪ افزایش داد. این تصمیم با اکثریت قاطع اعضا (بهجز یک مخالف) اتخاذ شد و نشان داد که BOJ بهطور جدی وارد مسیر انقباض پولی شده است. همچنین پیشبینیهای تورمی این بانک برای سالهای ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ بهطور معناداری افزایش یافت که تأکید میکند مسیر افزایش تدریجی نرخ بهره در ژاپن ادامهدار خواهد بود؛ موضوعی که در میانمدت به نفع ین ژاپن ارزیابی میشود.
در ادامه روز جاری، تمرکز بازارها بر گزارشهای PMI بخش کارخانهای و خدماتی خواهد بود؛ بهویژه بر مؤلفه Prices تا مشخص شود آیا فشارهای قیمتی همزمان با کندی رشد اقتصادی، در حال کاهش است یا خیر. این دادهها میتوانند جهت حرکت بعدی بازارها، بهخصوص در اروپا، را شفافتر کنند.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
