پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
Friday, 27 September 2024 | جمعه ۶ مهر ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در روز گذشته مجموعهای از دادهها و رویدادهای مهم اقتصادی و ژئوپولیتیکی منتشر شد که باعث نوسانات شارپ در بازارهای مالی گردید.
ابتدا از بانک ملی سوئیس (SNB) شروع میکنیم. این بانک برای سومین بار در سال جاری نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و آن را به ۱ درصد رساند. در بیانیه رسمی تأکید شد که احتمال کاهشهای بیشتر نرخ بهره وجود دارد. دلیل اصلی این رویکرد، افت فشارهای تورمی بهواسطه کاهش هزینه واردات است؛ موضوعی که مستقیماً ناشی از تقویت فرانک سوئیس در بازار فارکس است.
SNB پیشبینی تورم خود را بهطور معناداری کاهش داد:
-
تورم ۲۰۲۴ حدود ۱.۳٪
-
تورم ۲۰۲۵ حدود ۰.۶٪
-
تورم ۲۰۲۶ حدود ۰.۷٪
این ارقام نشان میدهد که بانک مرکزی سوئیس بیش از افزایش تورم، نگران افت بیشازحد آن است. در چنین شرایطی، SNB احتمالاً برای جلوگیری از تقویت بیشازحد فرانک، هم کاهش نرخ بهره را ادامه میدهد و هم در صورت لزوم از مداخله در بازار ارز استفاده خواهد کرد.
در ایالات متحده، دادهها بسیار قدرتمند بودند.
گزارش سفارش کالاهای بادوام بهویژه در بخش کالاهای سرمایهای غیرنظامی بهجز هواپیما (شاخص کلیدی سرمایهگذاری بنگاهها) ۰.۲٪ رشد را نشان داد؛ در حالی که بازار انتظار عدم تغییر داشت. همچنین، علیرغم رشد شدید ماه جولای، در آگوست افت معناداری در سفارشها رخ نداد که نشانهای از پایداری تقاضا در هسته اقتصاد آمریکا است.
در ادامه، مدعیان اولیه بیمه بیکاری نیز با کاهش ۴ هزار نفری به ۲۱۸ هزار نفر رسید؛ پایینترین سطح در چهار ماه گذشته. این دادهها نگرانیها درباره سرد شدن شدید بازار کار آمریکا را تا حد زیادی رد میکند و چشمانداز مثبتی برای گزارش اشتغال هفته آینده (NFP) ترسیم مینماید؛ موضوعی که از دلار آمریکا حمایت کرده است.
در چین، سیاستهای انبساطی با شدت بیشتری ادامه دارد.
نرخ ذخیره قانونی بانکها برای دومین بار در سال کاهش یافت و امکان اعطای حدود ۱۰۰۰ میلیارد یوان وام جدید فراهم شد. همچنین نرخ بهره نیز ۲۰ واحد کاهش یافت. این اقدامات در واکنش به دادههای ضعیف اقتصادی انجام شده؛ چراکه سود بنگاههای صنعتی چین در ۸ ماه نخست سال تنها ۰.۵٪ رشد داشته و در مقیاس سالانه ماه آگوست، افت سنگین ۱۷.۸٪ ثبت شده است. این آمارها نشان میدهد اقتصاد چین بدون ادامه سیاستهای حمایتی، با ریسک جدی مواجه خواهد بود.
در ژاپن، تورم توکیو در سپتامبر ۲٪ سالانه ثبت شد و در مقیاس ماهانه کاهش یافت؛ موضوعی که موضع محتاطانه بانک مرکزی ژاپن در ادامه افزایش نرخ بهره را تأیید میکند. از منظر سیاسی، پیروزی ایشـیبا در حزب لیبرال دموکرات باعث تقویت مقطعی ین شد؛ زیرا او برخلاف رقیبش، مخالف فشار بر BoJ برای توقف سیاست انقباضی نیست.
در حوزه ژئوپولیتیک، تنشها در خاورمیانه همچنان ادامه دارد. تلاشهای دیپلماتیک برای کاهش درگیریها میان اسرائیل و حزبالله تاکنون نتیجهبخش نبوده است. حملات اسرائیل به جنوب لبنان ادامه دارد و پرتاب موشک بالستیک از یمن به نزدیکی تلآویو، سطح ریسک را بالا نگه داشته است؛ هرچند فعلاً بازار واکنش هیجانی شدیدی نشان نداده است.
امروز در ادامه، تمرکز بازار بر شاخص هستهای مخارج مصرف شخصی آمریکا (Core PCE) خواهد بود. همچنین نسخه بازبینیشده شاخص اعتماد مصرفکننده دانشگاه میشیگان و سخنرانی خانم بومن (عضو مخالف کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره) میتواند بر نوسانات بازار اثرگذار باشد.
جمعبندی:
-
دادههای آمریکا بهوضوح حامی دلار هستند
-
چین در مسیر تسهیل پولی تهاجمی باقی مانده
-
سوئیس نگران تورم بسیار پایین است
-
ریسکهای ژئوپولیتیکی همچنان پابرجاست
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
