پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
دوشنبه ۱۱ نوامبر ۲۰۲۴ | ۲۱ آبان ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در حال حاضر بازارهای مالی کماکان تحت تأثیر نتایج انتخابات آمریکا قرار دارند، اما بهتدریج این شوک اولیه در حال هضم و بازتاب در قیمتهاست. انتظار میرود از ابتدای این هفته، رفتار بازارها ساختارمندتر شود و نقش تحلیل تکنیکال و قواعد کلاسیک بازار پررنگتر از روزهای قبل باشد.
امروز به دلیل تعطیلی بانکها در فرانسه، ایالات متحده و کانادا، پیشبینی میشود نوسانات شارپ و پایدار در بازارها نداشته باشیم. نکته مهم اینجاست که اگر امروز کف یا سقفهای مهمی در طلا، نقره، نفت یا شاخصهای سهام شکسته شود، با توجه به شرایط نقدشوندگی، احتمال بسیار بالایی وجود دارد که فردا قیمتها دوباره به محدودههای قبلی بازگردند؛ بنابراین شکستهای امروز میتوانند فیک بریکاوت تلقی شوند.
در روز جمعه، گزارش بازار کار کانادا منتشر شد که در نگاه اول شاید ضعیف به نظر برسد، اما از منظر کیفی گزارش مثبتی محسوب میشود. اگرچه عدد تغییر اشتغال حدود ۱۴٬۵۰۰ نفر بود و کمتر از انتظار بازار، اما دلیل اصلی آن ریزش شدید مشاغل پارهوقت بود. در مقابل، اشتغال تماموقت بالاتر از انتظارات رشد کرد که نشانهای سالمتر برای اقتصاد است.
نرخ بیکاری در سطح ۶.۵ درصد ثابت ماند؛ در حالی که بازار انتظار افزایش آن را داشت. از سوی دیگر، رشد دستمزدها با شتابی بالاتر از تورم ادامه دارد؛ به این معنا که قدرت خرید واقعی شهروندان کانادایی در حال افزایش است و این موضوع میتواند در میانمدت به نفع دلار کانادا تمام شود.
گزارش دیگر، شاخص اعتماد مصرفکننده دانشگاه میشیگان در آمریکا بود که ترکیبی بسیار مثبت داشت. سطح خوشبینی مصرفکنندگان افزایش یافته و در عین حال انتظارات تورمی کاهش پیدا کرده است؛ ترکیبی ایدهآل برای شاخصهای سهام آمریکا. البته باید توجه داشت که اثر پیروزی قاطع جمهوریخواهان هنوز در این نظرسنجی منعکس نشده و احتمال دارد در گزارشهای بعدی، بهویژه از سمت رأیدهندگان دموکرات، افت سنتیمنت و افزایش انتظارات تورمی مشاهده شود.
در چین نیز گزارش تورم پایینتر از انتظارات منتشر شد. این موضوع از نگاه فاندامنتال خبر مثبتی برای ارزهای کالایی است، چرا که دست بانک خلق چین را برای اعمال تسهیلهای پولی بیشتر باز میگذارد. در چنین شرایطی، بیشترین نفع میتواند نصیب دلار استرالیا شود و تا حدی نیز دلار نیوزیلند. تنها محدودیت اصلی برای مقامات چینی، حفظ اعتبار و ثبات یوان است؛ ارزی که چین مایل است آن را بهعنوان نماد بلوک جنوب در برابر غرب تقویت کند.
در حوزه ژئوپلیتیک، اگرچه مقامات ایرانی همچنان بر انجام وعده صادق ۳ تأکید دارند، اما بازارها عملاً این سناریو را جدی نگرفتهاند. ریزش بهای نفت و طلا، رشد داراییهای ریسکی و حتی در داخل ایران افت قیمت طلا و دلار و رشد شاخص سهام همگی نشان میدهد که فعلاً انتظار پاسخ نظامی قریبالوقوع وجود ندارد.
به احتمال زیاد، اگر اقدامی در این مسیر انجام شود، به چند ماه آینده موکول خواهد شد. از سوی دیگر، عدم حضور چهرههای تندرو ضدایران مانند مایک پمپئو و نیکی هیلی در تیم دولت جدید ترامپ، این سیگنال را به بازار میدهد که دولت جدید آمریکا فعلاً به دنبال تشدید تنش شدید با ایران نیست.
در مجموع، فضای فعلی بازارها حاکی از کاهش تنش ژئوپلیتیک کوتاهمدت، بازگشت منطق تحلیلی به بازار و افزایش وزن تحلیل تکنیکال در تصمیمگیریهاست.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
