پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
جمعه ۲۵ اکتبر ۲۰۲۴ | ۴ آبان ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در ۲۴ ساعت گذشته مهمترین داده منتشرشده، گزارش مدعیان اولیه دریافت بیمه بیکاری در ایالات متحده بود که کمتر از پیشبینی بازار اعلام شد. این موضوع سیگنال مثبتی برای دلار محسوب میشود و باعث شد دلار، علیرغم آغاز فاز اصلاحی از دو شب قبل، پس از انتشار این گزارش یک حرکت ریکاوری کوتاهمدت را تجربه کند.
با این حال، همانطور که پیشتر هم تأکید شد، استراتژی اصلی ما همچنان صبر برای تکمیل اصلاح دلار و سپس ورود مجدد به موقعیتهای خرید است. دادههای اخیر بازار کار آمریکا نشان میدهد که وضعیت اشتغال بسیار بهتر از تصورات قبلی بازار است و افزایش مدعیان بیکاری در دو هفته گذشته عمدتاً ناشی از سیلها و پدیدههای آبوهوایی بوده و نه ضعف ساختاری بازار کار.
در ادامه، گزارشهای PMI ایالات متحده از مؤسسه ISM منتشر شد که هم در بخش تولید و هم در بخش خدمات، بهتر از انتظارات بازار بود. بهویژه شاخص New Orders (سفارشات جدید) که یک شاخص پیشرو محسوب میشود، رشد قابلتوجهی را نشان داد و این پیام را مخابره میکند که اقتصاد آمریکا در ماههای آینده میتواند عملکرد بهتری داشته باشد.
در مقابل، از منظر فشارهای قیمتی (Prices) شاهد کاهش محسوسی بودیم که این موضوع به نفع بازار سهام و به زیان دلار تفسیر میشود. بنابراین، مجموعه دادههای دیروز را میتوان بیشتر در راستای حمایت از شاخصهای سهام آمریکا ارزیابی کرد.
در اروپا و بریتانیا نیز دادههای اقتصادی عمدتاً ضعیفتر از انتظارات منتشر شد. هرچند بریتانیا نسبت به منطقه یورو وضعیت بهتری دارد، اما در مجموع، بهویژه در آلمان، بخش صنعت و تولید با شرایط بسیار دشواری مواجه است. با وجود یک بهبود جزئی نسبت به ماه گذشته، شاخصهای صنعتی همچنان زیر سطح ۵۰ قرار دارند و این موضوع نشان میدهد که چشمانداز بخش صنعت اروپا همچنان نگرانکننده است.
در حوزه تحولات ژئوپولیتیک، همچنان بازارها در انتظار پاسخ احتمالی اسرائیل به حمله ایران در ابتدای اکتبر هستند، اما تاکنون اقدام مشخصی از سوی اسرائیل مشاهده نشده است. سیگنالهایی که در روزهای اخیر از سوی مقامات نظامی و سیاسی ایران ارسال شده، حاکی از کاهش تنش و افزایش بردباری ایران در برابر یک حمله محدود است. با توجه به میانجیگری و فشار آمریکا بر اسرائیل و همزمان ارسال تسلیحات پیشرفته به این کشور، به نظر میرسد فعلاً تنشها بهصورت موقت کنترل شده باشد.
امروز همچنین گزارش تورم توکیو بهعنوان بزرگترین منطقه ژاپن منتشر شد. این گزارش اندکی بهتر از انتظارات بازار بود، اما نسبت به ماه قبل کاهش تورم را نشان داد؛ تورم از ۲ درصد به ۱.۸ درصد رسید، در حالی که انتظار بازار ۱.۷ درصد بود. با این شرایط، همچنان انتظار میرود که ین ژاپن از سطوح فعلی پتانسیل تقویت داشته باشد.
در شرایطی که اکثر بانکهای مرکزی جهان در مسیر تسهیل پولی قرار دارند و حتی برخی مانند فدرال رزرو و بانک مرکزی کانادا کاهشهای ۵۰ واحدی نرخ بهره را تجربه کردهاند، بانک مرکزی ژاپن حداقل در سناریوی بدبینانه نرخ بهره را کاهش نخواهد داد و حتی احتمال یک افزایش دیگر نرخ بهره تا پایان سال نیز همچنان مطرح است. بنابراین، ین در این سطوح ارزنده ارزیابی میشود.
در ادامه امروز، گزارش سفارشات کالاهای بادوام آمریکا منتشر خواهد شد که اهمیت بالایی دارد، زیرا مصرف داخلی موتور اصلی اقتصاد ایالات متحده است و بازار توجه ویژهای به این داده خواهد داشت. همچنین نشست صندوق بینالمللی پول (IMF) امروز به پایان میرسد؛ با توجه به اینکه گزارشها و برآوردهای اصلی آن از قبل منتشر شده، انتظار نمیرود اتفاق جدید و تأثیرگذاری از این ناحیه رخ دهد.
جمعبندی نهایی بازار فارکس این است که دلار آمریکا همچنان دارایی جذابی است، اما نه در قیمتهای فعلی.
بهترین استراتژی، صبر برای سطوح پایینتر و ورود مجدد به خرید دلار پس از تکمیل اصلاح است. به نظر میرسد شاخص دلار در کوتاهمدت وارد یک اصلاح دامنهدار شود و پس از آن، فرصتهای خرید بهتری فراهم خواهد شد.
موفق باشید
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
