پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
دوشنبه ۹ سپتامبر ۲۰۲۴ | ۱۹ شهریور ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
روز جمعه نوسانات بسیار شدیدی در بازارهای مالی شاهد بودیم که دلیل اصلی آن انتشار گزارش بازار کار آمریکا (NFP) و همچنین اظهارات دو نفر از اعضای کمیته فدرال رزرو بود.
همانطور که در پادکست روز جمعه اشاره شد، با توجه به بدبینی شدید بازار نسبت به بازار کار آمریکا و گزارش ضعیف ADP، حتی انتشار یک گزارش نسبتاً مناسب میتوانست به تقویت دلار منجر شود؛ که دقیقاً همین اتفاق هم افتاد.
در ماه آگوست، اقتصاد ایالات متحده ۱۴۲ هزار شغل جدید در بخش غیرکشاورزی ایجاد کرد. اگرچه این عدد کمتر از انتظارات بازار بود، اما نسبت به ذهنیت بسیار منفی بازار و همچنین گزارش ADP، بهمراتب بهتر ارزیابی شد.
درست است که بازبینی نزولی ۸۶ هزار شغل برای ماههای ژوئن و جولای انجام شد و شایعات مربوط به بازبینی منفی تحقق پیدا کرد، اما در مجموع گزارش نشان داد که اقتصاد آمریکا همچنان در حال ایجاد شغل است.
نکته مهمتر اینکه نرخ بیکاری از ۴.۳٪ به ۴.۲٪ کاهش یافت و از آن مهمتر، رشد دستمزدها در مقیاس ماهانه از ۰.۲٪ به ۰.۴٪ افزایش پیدا کرد. این موضوع نشان میدهد اگرچه بازار کار در حال سرد شدن است، اما کمبود نیروی کار ماهر همچنان وجود دارد و همین مسئله باعث رشد دستمزدها شده است.
این ترکیب، بخشی از نگرانیها نسبت به سناریوی سقوط یا کلپس بازار کار آمریکا را کاهش میدهد و به نفع دلار تمام میشود.
پس از انتشار گزارش NFP، دو عضو مهم فدرال رزرو صحبت کردند.
آقای ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، اعلام کرد که زمان کاهش نرخ بهره فرا رسیده و با توجه به پیشرفت قابلتوجه در مهار تورم، باید بیش از این به بازار کار آسیب وارد نشود. او تأکید کرد که ریسکهای مرتبط با رسالت دوگانه فدرال رزرو (تورم و اشتغال) اکنون در تعادل قرار گرفتهاند.
پس از آن، آقای والر، عضو هیئتمدیره فدرال رزرو، موضعی حتی انعطافپذیرتر اتخاذ کرد و گفت که در مورد اندازه کاهش نرخ بهره دیدگاه متعصبانهای ندارد و اگر دادهها ایجاب کند، کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره نیز میتواند روی میز باشد.
این اظهارات باعث افزایش نوسانات بازار شد و در مقطعی شاهد افت سنگین طلا و نوسانات شارپ در فلزات گرانبها بودیم.
در مجموع، برداشت ما این است که دلار در این سطوح گزینه مناسبی برای فروش نیست و دادههای تورمی این هفته، بهویژه گزارش CPI آمریکا، نقش تعیینکنندهای در شکلدهی انتظارات بازار برای نشست سپتامبر فدرال رزرو خواهد داشت.
در کنار این موارد، گزارش بازار کار کانادا بسیار ضعیف منتشر شد؛ نرخ بیکاری به بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۱ رسید که کاملاً مواضع داویش بانک مرکزی کانادا (BoC) را تأیید میکند. این موضوع میتواند در ادامه به زیان دلار کانادا و به نفع دلار آمریکا عمل کند.
برای امروز، داده بسیار مهمی در تقویم اقتصادی نداریم. تنها برخی آمارهای آلمان منتشر میشود که تأثیر محدودی بر بازار خواهد داشت؛ بهویژه با توجه به اینکه نشست بانک مرکزی اروپا روز پنجشنبه برگزار میشود و تمرکز بازار از حالا روی آن است.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
