پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
پنجشنبه ۸ آگوست ۲۰۲۴ | ۱۸ مرداد ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
همانطور که روز گذشته اشاره شد، بهطور کلی جو خفیف و ملایمی از ریسکپذیری در بازارهای مالی حاکم است. این فضا پس از آن تقویت شد که مقامات بانک مرکزی ژاپن (BoJ) اعلام کردند تا زمانی که بازارهای مالی به ثبات نرسیده باشند، از افزایش بیشتر نرخ بهره خودداری خواهند کرد؛ موضوعی که یک پالس مثبت مهم برای داراییهای ریسکی محسوب میشود.
روز گذشته اما، حراج اوراق بدهی خزانهداری آمریکا با چالشهایی همراه بود و ضعف تقاضا در این حراج باعث شد جو ریسکپذیری تا حدی تضعیف شود. با این حال، در مجموع همچنان این برداشت وجود دارد که کف نسبتاً معتبری در داراییهای ریسکی شکل گرفته است؛ از بازار کریپتو گرفته تا بازارهای سهام و همچنین ارزهای کالامحور، بهویژه دلار استرالیا. به نظر میرسد این فضا در کوتاهمدت قابلیت تداوم داشته باشد.
در مورد دلار استرالیا، امروز رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA) صحبتهایی با لحن کاملاً هاوکیش داشت. وی تأکید کرد که بانک مرکزی در حال حاضر اصلاً به کاهش نرخ بهره فکر نمیکند و اگر بازارها تصور میکنند که در ماه نوامبر کاهش نرخ بهره در دستور کار قرار دارد، در اشتباه هستند. حتی اشاره شد که در نشست اخیر، گزینه افزایش مجدد نرخ بهره نیز مورد بحث قرار گرفته است. همچنین تأکید شد که اگر تورم با همان چسبندگی فعلی ادامه پیدا کند، بانک مرکزی هیچ تعللی در افزایش دوباره نرخ بهره نخواهد داشت.
این اظهارات، از منظر فاندامنتال، سیگنال بسیار قدرتمندی به نفع دلار استرالیا تلقی میشود؛ بهویژه در برابر ارزهای اروپایی و همچنین دلار کانادا که میتواند در ادامه مسیر، رشد قابلتوجهی را تجربه کند.
در سایر بخشهای بازار، دادههای متناقضی منتشر شد. در ایالات متحده، شاخص خوشبینی اقتصادی به بالاترین سطح خود در شش ماه گذشته رسید که سیگنال مثبتی برای اقتصاد آمریکا محسوب میشود. در مقابل، در اروپا آمار خردهفروشی ناامیدکننده بود؛ بهطوری که فروش خردهفروشی در ماه ژوئن ۰.۳ درصد کاهش یافت، در حالی که بازار انتظار افتی در حدود ۰.۱ درصد را داشت.
در نیوزیلند نیز نرخ بیکاری به ۴.۶ درصد رسید که بالاترین سطح از سهماهه اول سال ۲۰۲۱ محسوب میشود؛ هرچند این عدد اندکی بهتر از انتظارات بازار بود. در مجموع، دادههای اخیر نشان میدهد که شتاب رشد اقتصادی در سطح جهان کاهش یافته و فشارهای رکودی افزایش پیدا کردهاند، اما هیچ نشانهای از ورود اقتصاد جهانی—و بهویژه اقتصاد آمریکا—به یک رکود عمیق و شدید دیده نمیشود.
در ادامه امروز، گزارش مدعیان اولیه دریافت خدمات بیمه بیکاری آمریکا منتشر خواهد شد. رقم قبلی ۲۴۹ هزار نفر بود و انتظار میرود این عدد به حدود ۲۴۱ هزار نفر کاهش یابد. اگر عدد منتشرشده کمتر از ۲۴۹ هزار نفر باشد، میتواند به تداوم جو ریسکپذیری چند روز اخیر کمک کند و بخشی از نگرانیهای مرتبط با رکود اقتصادی را کاهش دهد.
بازار همچنان توجه ویژهای به تحولات ژئوپلیتیک دارد. در روزهای اخیر، برخی گمانهزنیها حاکی از آن است که مقامات آمریکایی در مذاکرات غیرمستقیم، ایران را به عدم پاسخ سخت متقاعد کردهاند. هرچند این موضوع در حد گمانهزنی است، اما با توجه به گذشت چند روز از ترور اسماعیل هنیه در تهران، به نظر میرسد تمایل چندانی برای یک پاسخ سنگین و مستقیم از سوی ایران وجود ندارد؛ موضوعی که میتواند به کاهش ریسکگریزی در بازارها کمک کند.
در سمت دیگر، به نظر میرسد تمرکز اصلی اسرائیل در حال حاضر بر مقابله با حملات پهپادی و موشکی حزبالله قرار دارد که در روزهای اخیر شدت گرفته است و فعلاً نگرانی جدی از بابت حملات مستقیم ایران در بازارها قیمتگذاری نمیشود.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
