پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
چهارشنبه ۷ آگوست ۲۰۲۴ | ۱۷ مرداد ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
جو عمومی ریسکپذیری که از دو روز قبل و همزمان با انتشار گزارش PMI بهتر از انتظارات آمریکا شکل گرفته بود، در روز گذشته نیز ادامه پیدا کرد. امروز نیز اظهارات آقای اوچیدا از اعضای بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نقش مهمی در تداوم این فضا داشت. او تأکید کرد که تا زمانی که بازارها به ثبات نرسند، افزایش دوباره نرخ بهره در دستور کار بانک مرکزی ژاپن نخواهد بود؛ موضوعی که به بازارها این اطمینان را داد که در صورت تداوم فشار فروش در بازارهای سهام، BoJ نهتنها سیاست انقباضی را متوقف میکند، بلکه احتمال حمایت مستقیم از بازار نیز وجود دارد.
واکنش بازار به این اظهارات کاملاً مشخص بود؛ ین ژاپن تضعیف شد و شاخص نیکی ژاپن به رشد خود ادامه داد و بخش قابلتوجهی از ریزش شدید روزهای گذشته را جبران کرد. این اتفاق خبر مثبتی برای بازارهای مالی و بهویژه داراییهای ریسکی محسوب میشود و نشان میدهد مود پنیک و وحشت که از اواخر هفته گذشته و بهخصوص ابتدای روز دوشنبه بر بازارها حاکم شده بود، تا حد زیادی فروکش کرده است.
همانطور که پیشتر نیز اشاره شد، بانکهای مرکزی نمیتوانند نسبت به ریزش شدید داراییهای ریسکی، بهویژه بازارهای سهام، بیتفاوت باشند. بخش قابلتوجهی از شهروندان کشورهای توسعهیافته بهصورت مستقیم یا غیرمستقیم در بازارهای سهام سرمایهگذاری دارند و افت شدید این بازارها میتواند اثر منفی مستقیمی بر اعتماد مصرفکننده و رفتار مصرفی بگذارد؛ موضوعی که خود به تشدید رکود اقتصادی منجر میشود. به همین دلیل، واکنش بانکهای مرکزی به چنین شرایطی قابلانتظار بود.
در نتیجه، اکنون شاهد ریسکپذیری ملایم در بازارها هستیم. هرچند نمیتوان گفت نگرانیهای رکودی کاملاً از بین رفته، اما دادههایی که اخیراً منتشر شدهاند، نشان میدهند که بازار در واکنش به گزارش NFP ضعیف روز جمعه دچار اورریاکشن شده بود.
برای مثال، برآورد جدید GDPNow فدرال رزرو آتلانتا نرخ رشد اقتصادی آمریکا را بهتر از انتظارات نشان داد و حاکی از آن است که احتمال وقوع یک رکود فراگیر در ایالات متحده چندان بالا نیست. برخی مؤسسات بزرگ از جمله گلدمن ساکس نیز در گزارشهای اخیر خود تأکید کردهاند که اگرچه رشد اقتصادی آمریکا ممکن است بهشدت کند شود، اما سناریوی رکود عمیق و منقبض شدن اقتصاد، در حال حاضر محتمل نیست.
در اروپا نیز گزارش سفارشهای صنعتی آلمان بهتر از پیشبینیها منتشر شد که تا حدی از نگرانیها نسبت به وضعیت بزرگترین اقتصاد اروپا کاست. مجموع این دادهها تأیید میکند که بخش بزرگی از نوسانات شدید اخیر، ناشی از آنوایند شدن کریتریدها و فشارهای اجباری در بازار بوده است. اکنون که بانک مرکزی ژاپن سیگنال توقف افزایش نرخ بهره را مخابره کرده، به نظر میرسد این فشارها در حال تعدیل هستند.
در این میان، دلار استرالیا همچنان در موقعیت مناسبی برای رشد قرار دارد. مواضع هاوکیش بانک مرکزی استرالیا (RBA) در کنار بهبود فضای ریسکپذیری، باعث شده AUD در برابر یورو، پوند و ین ژاپن پتانسیل یک ریکاوری معنادار داشته باشد.
طلا در چند روز اخیر عمدتاً در فاز رنج نوسان کرده است؛ خرید در حمایتها و فروش در مقاومتها. از منظر رفتارشناسی بازار، به نظر میرسد طلا در حال تکمیل موج چهارم اصلاحی باشد و در صورت بازگشت ثبات نسبی به بازارها، احتمال ازسرگیری روند صعودی آن در ادامه وجود دارد.
در تقویم اقتصادی امروز، داده بسیار مهم و گیمچنجری دیده نمیشود و بازار بیشتر تحت تأثیر مومنتوم شکلگرفته از روز گذشته حرکت خواهد کرد. تنها عاملی که میتواند مسیر بازار را تغییر دهد، اخبار ژئوپلیتیکی غیرمنتظره است.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
