پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
پنجشنبه ۲۷ ژوئن ۲۰۲۴ | ۷ تیر ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در ۲۴ ساعت گذشته، مهمترین داده منتشرشده مربوط به بازار مسکن ایالات متحده بود. گزارش فروش خانههای نوساز بسیار ضعیفتر از انتظارات بازار منتشر شد و با وجود بازبینی صعودی داده ماه قبل، عدد نهایی به ۶۱۹ هزار واحد رسید که پایینترین سطح از ابتدای سال ۲۰۲۳ محسوب میشود.
این داده نشان میدهد بازار مسکن آمریکا بهطور همزمان تحت فشار افزایش قیمت مسکن و نرخهای بالای بهره وامهای رهنی قرار گرفته است. کاهش قدرت خرید متقاضیان باعث شده نشانههایی از ترک و شکاف در بازار مسکن بهوضوح دیده شود. با توجه به نقش بسیار مهم بازار مسکن در اقتصاد آمریکا، تداوم این روند میتواند یکی از موتورهای اصلی رشد اقتصادی این کشور را تضعیف کند و بار رشد را بیش از پیش بر دوش مصرفکننده بگذارد؛ مدلی که در بلندمدت پایدار نیست.
نکته قابلتوجه در این گزارش، کاهش قیمتها همزمان با افت فروش است. این موضوع نشان میدهد سازندگان و سرمایهگذاران بازار مسکن، علیرغم محدودیت عرضه، ناچار به اعمال تخفیف و کاهش قیمت شدهاند. این رفتار معمولاً زمانی رخ میدهد که تقاضا بهشدت افت کرده و فشار هزینههای مالی بهویژه وامهای اخذشده در دوره نرخهای پایینتر آغاز شده است. در واکنش به این دادهها، چندین بانک و مؤسسه بزرگ مالی، برآورد رشد GDP آمریکا را کاهش دادند.
در اروپا، فیلیپ لین اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا اعلام کرد در صورت تحقق سناریوی مدنظر ECB، کاهشهای بیشتری در نرخ بهره میتواند در دستور کار قرار گیرد. این اظهارات در راستای سیاست پولی انبساطی بانک مرکزی اروپا ارزیابی میشود؛ چراکه علیرغم فاصله گرفتن اقتصاد اروپا از شرایط بحرانی، روند ریکاوری همچنان ضعیف و شکننده است و نیاز به حمایت دارد.
در چین، سود شرکتهای صنعتی در مقیاس سالانه ۳.۴ درصد رشد کرد که نسبت به رقم قبلی پایینتر است. این داده بار دیگر تأیید میکند که پس از بازگشایی اقتصاد چین در اکتبر ۲۰۲۲، شاهد یک ریکاوری بسیار فرسایشی بودهایم و بدون حمایتهای بیشتر از سوی بانک خلق چین (PBoC)، تداوم این روند دشوار خواهد بود.
در بازار ارز، با عبور نرخ دلار به حوالی ۱۶۰ ین، بار دیگر بحث دخالت بانک مرکزی ژاپن مطرح شد. وزیر دارایی ژاپن اعلام کرد که تحرکات بازار ارز با حساسیت و فوریت بالا رصد میشود و احتمال مداخله مجدد وجود دارد. نکته مهم اینجاست که حتی بخش قابلتوجهی از کسبوکارهای ژاپنی که پیشتر از ین ضعیف استقبال میکردند اکنون معتقدند افت شدید ارزش ین، به دلیل افزایش هزینه واردات و گسترش سیاستهای حفاظتگرایانه جهانی، بیش از آنکه مزیت باشد، به آنها آسیب میزند.
در حوزه ژئوپولیتیک، کره شمالی و یمن از آزمایش موشکهای جدید خبر دادند. کره شمالی آزمایشی مرتبط با کلاهکهای جنگی چندگانه انجام داده که از نظر فناوری نظامی، تحول مهمی تلقی میشود و پیامهای خاصی در سطح منطقهای و بینالمللی به همراه دارد.
در ادامه امروز، دادههای مهمی از ایالات متحده منتشر خواهد شد؛ از جمله GDP نهایی سهماهه اول، گزارش مدعیان بیکاری، سفارش کالاهای بادوام و فروش خانههای موجود. با این حال، تمرکز اصلی بازار همچنان بر گزارش تورمی فردا (PCE) است؛ شاخصی که مهمترین معیار تورمی مورد توجه فدرال رزرو محسوب میشود و میتواند جهت حرکت بازارها را بهطور جدی تعیین کند.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
