پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
چهارشنبه ۲۹ می ۲۰۲۴ | ۹ خرداد ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفآزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
روز گذشته بازار اوراق قرضه عملکرد ضعیفی داشت و شاهد افت قیمت اوراق و رشد نرخهای بازدهی بودیم. یکی از دلایل اصلی این اتفاق، اظهارات نسبتاً هاوکیش آقای کاشکاری بهعنوان یکی از اعضای کمیته فدرال رزرو بود. ایشان عملاً به مواضع چند هفته قبل خود بازگشت و تأکید کرد که حتی افزایش دوباره نرخ بهره را نیز نمیتوان بهطور کامل منتفی دانست. هرچند لحن صحبتها نسبت به گذشته کمی ملایمتر بود، اما پیام کلی برای بازارهای سهام منفی و سنگینکننده ارزیابی شد.
عامل مهم دیگر، انتشار گزارش اعتماد مصرفکننده مؤسسه کنفرانس بورد بود. این شاخص پس از سه ماه افت متوالی، در ماه می دوباره افزایش یافت. دلیل اصلی این بهبود، تداوم رونق در بازار کار آمریکا عنوان شد. وقتی مصرفکننده آمریکایی – بهعنوان موتور اصلی اقتصاد این کشور – نسبت به آینده خوشبین میشود، نیاز فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره برای حمایت از اقتصاد کمتر احساس میشود. این موضوع به نفع دلار آمریکا و به زیان اوراق قرضه تمام شد.
همانطور که روز گذشته نیز اشاره شد، شاخص دلار به سطوح بیشفروش رسیده بود و با توجه به نزدیک بودن انتشار گزارش بسیار مهم PCE (مخارج مصرف شخصی) در روز جمعه، بعید به نظر میرسد بازیگران بزرگ بازار حاضر باشند ریسکهای سنگینی را پیش از این داده کلیدی بپذیرند.
عامل حمایتی دیگر برای دلار، ادامه رشد بهای نفت بود. همچنین برآوردهای جدید نشان میدهد که جهان حداقل یک دهه با قله تقاضای نفت فاصله دارد و گذار از سوختهای فسیلی به انرژیهای نو بسیار زمانبر خواهد بود. بر اساس این برآوردها، تقاضای جهانی نفت تا سال ۲۰۳۰ حدود ۲.۵ میلیون بشکه در روز افزایش یافته و به سطح ۱۰۸.۵ میلیون بشکه در روز خواهد رسید؛ رشدی که عمدتاً از سوی اقتصادهای نوظهور آسیا هدایت میشود.
در ژاپن، با نزدیک شدن نرخ برابری دلار/ین به سطوح حساس، مقامات این کشور بار دیگر واکنش نشان دادند. آقای آداچی از اعضای بانک مرکزی ژاپن اعلام کرد که اگر تضعیف ین تأثیر معناداری بر قیمتگذاری داخلی و رفتار اقتصادی بگذارد، سیاست پولی میتواند با توجه به این موضوع تنظیم شود. این اظهارات را میتوان بهعنوان هشداری تلویحی برای احتمال ورود دوباره مقامات ژاپنی به حمایت از ین تلقی کرد.
خبر مثبت دیگر مربوط به چین بود؛ صندوق بینالمللی پول برآورد رشد اقتصادی چین در سال جاری را از ۴.۶ درصد به ۵ درصد افزایش داد؛ رقمی که دقیقاً با هدفگذاری رسمی دولت چین همخوانی دارد. این موضوع، در کنار گزارش تورم بهتر از انتظار استرالیا، میتواند از دلار استرالیا حمایت کند. تورم سالانه هسته در استرالیا به ۴.۱ درصد و تورم عمومی به ۳.۶ درصد رسید که بالاتر از پیشبینیها بود.
با توجه به اینکه جفتارز دلار استرالیا/دلار نیوزیلند بهشدت بیشفروش شده بود، توصیه میشود بخشی از سود شناسایی شود و در سطوح بالاتر، مجدداً به دنبال فرصتهای فروش با هدف ۱.۰۷۶۰ باشیم.
در ادامه امروز، گزارش تورم مقدماتی آلمان بهعنوان بزرگترین اقتصاد اروپا منتشر میشود. انتظار میرود تورم ماهانه حدود ۰.۲ درصد رشد کند که در صورت تحقق، کاهش نرخ بهره در نشست ژوئن بانک مرکزی اروپا را تقریباً قطعی خواهد کرد.
با این حال، مهمتر از دادهها، سخنرانی اعضای کمیته فدرال رزرو است. امشب آقای ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک و عضو دارای حق رأی دائمی، سخنرانی خواهد داشت که میتواند اثر قابلتوجهی بر بازار بگذارد. همچنین گزارش بژبوک منتشر میشود که تصویر دقیقی از شرایط کسبوکار، تقاضا، هزینهها و بازار کار در مناطق مختلف آمریکا ارائه خواهد داد.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
