پادکست روزانه پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
پنجشنبه ۲ می ۲۰۲۴ | ۱۳ اردیبهشت ۱۴۰۳
این پادکست با صدای استاد علی شریفآزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در ۲۴ ساعت گذشته، مهمترین رویداد بازار بدون تردید نشست کمیته فدرال رزرو (FOMC) بود. این نشست مطابق انتظار بدون تغییر در نرخ بهره به پایان رسید، اما فدرال رزرو اعلام کرد که از ماه ژوئن سرعت کاهش ترازنامه را بهطور محسوسی کاهش خواهد داد. بر اساس تصمیم جدید، سقف ماهانه عدم تمدید اوراق خزانهداری از ۶۰ میلیارد دلار به ۲۵ میلیارد دلار کاهش مییابد؛ رقمی فراتر از انتظار بازار.
این تصمیم عملاً به معنای کاهش شدت انقباض پولی است و پیام آن این بود که مقامات فدرال رزرو دادههای تورمی اخیر را آنقدر نگرانکننده نمیدانند که نیاز به تشدید سیاست انقباضی داشته باشند. در بیانیه رسمی، تنها اشارهای کوتاه به توقف پیشرفت تورم به سمت هدف ۲ درصدی شد، بدون آنکه وعدهای برای نگه داشتن نرخ بهره در سطوح بالاتر برای مدت طولانیتر داده شود.
در نشست خبری، جروم پاول تقریباً همان مواضع ماه مارس را تکرار کرد. وی تأکید کرد که سیاست پولی فعلی به اندازه کافی محدودکننده است، افزایش نرخ بهره را بسیار نامحتمل دانست و سناریوی رکود تورمی را بهطور کامل رد کرد. لحن رئیس فدرال رزرو نشاندهنده نگرانی جدی از دادههای تورمی اخیر نبود و همین موضوع باعث ناامیدی خریداران دلار شد.
در نتیجه، دلار پس از نشست تحت فشار قرار گرفت؛ بهویژه آنکه بازار از نظر پوزیشنینگ و انتظارات خود را برای یک فدرال رزرو هاوکیشتر آماده کرده بود. اکنون به نظر میرسد فضای صعودی دلار محدود شده و احتمال ورود به یک فاز اصلاحی نزولی افزایش یافته است، هرچند هنوز نمیتوان با قطعیت از ثبت سقف نهایی دلار صحبت کرد. گزارش فردای NFP همچنان میتواند نوسانات کوتاهمدت ایجاد کند، اما واکنش بازار به دادههای مثبت نیز بهمراتب ضعیفتر شده است.
در ژاپن، مقامات مالی وارد عمل شدند و گزارشها حاکی از آن است که بین ۲۰ تا ۳۵ میلیارد دلار از ذخایر ارزی برای حمایت از ین مصرف شده است. این مداخله با احتیاط بالا انجام شده و به نظر میرسد سیاستگذاران ژاپنی انتظار دارند ضعف عمومی دلار در ادامه، فشار بر ین را بهصورت طبیعی کاهش دهد؛ بهویژه با افت نرخهای بازده و کاهش قیمت نفت که به نفع ین عمل میکند.
در سوئیس، گزارش تورم فراتر از انتظارات منتشر شد. تورم ماهانه هسته به ۰.۴ درصد و تورم سالانه به ۱.۲ درصد رسید؛ موضوعی که میتواند باعث یک اصلاح صعودی در فرانک سوئیس شود. با این حال، این حرکت بیشتر در قالب اصلاح ارزیابی میشود و در نگاه میانمدت، کراسهای فرانک میتوانند مجدداً فرصتهای خرید در سطوح پایینتر فراهم کنند.
در ادامه امروز، دادههای بازار کار آمریکا منتشر خواهد شد. با توجه به مواضع اخیر فدرال رزرو، دادههای ضعیف میتوانند فشار بیشتری بر دلار وارد کنند، در حالی که دادههای قوی احتمالاً اثر محدودی خواهند داشت. همچنین سخنرانی رئیس بانک مرکزی اروپا میتواند نوسانات کوتاهمدتی ایجاد کند، اما انتظار نمیرود تا پیش از انتشار دادههای سنگین، حرکتهای بزرگ و پایدار در بازار شکل بگیرد.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
