خلاصه پادکست پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
تاریخ انتشار: 9 آوریل 2024 | 21 فروردین 1403
این پادکست با صدای استاد علی شریف آزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در این اپیزود از پادکست روزانه پیپوایز، رویدادهای ۲۴ ساعت گذشته را مرور میکنیم. در تقویم اقتصادی دادههای مهم و اثرگذار منتشر نشد و اصلیترین گزارش مورد توجه بازار، گزارش Sentix بود؛ شاخصی که دیدگاه سرمایهگذاران نهادی (عمدتاً در اروپا) را نسبت به وضعیت فعلی و چشمانداز اقتصاد در مناطق مختلف جهان اندازهگیری میکند.
بر اساس گزارش سنتیکس، احساسات سرمایهگذاران نسبت به اقتصاد اروپا برای ششمین ماه متوالی بهبود یافت و به بالاترین سطح خود از فوریه ۲۰۲۲ (آغاز جنگ اوکراین) رسید. شاخص کلی منطقه یورو (Overall Index) به منفی ۵.۹ افزایش یافت که بهترین سطح در بیش از دو سال گذشته است. با وجود این بهبود، شاخص همچنان در محدوده منفی قرار دارد؛ یعنی سرمایهگذاران هنوز بدبین هستند، اما شدت بدبینی بهطور محسوسی کاهش یافته است. همچنین شاخص وضعیت کنونی (Current Situation) از منفی ۱۸.۵ به منفی ۱۶.۰ بهبود پیدا کرد و بخش انتظارات (Expectations) نیز برای نخستین بار از فوریه ۲۰۲۲ وارد محدوده مثبت شد و به +۵ رسید که یک سیگنال مهم برای بهبود تدریجی چشمانداز اقتصاد اروپا محسوب میشود.
با این حال، در میان اقتصادهای اروپایی، آلمان همچنان پاشنه آشیل منطقه یورو ارزیابی میشود. هرچند در دادههای آلمان نیز بهبود مشاهده شده، اما اعداد همچنان منفی و بیانگر تداوم بدبینی سرمایهگذاران نسبت به موتور اصلی اقتصاد اروپا هستند.
در سوی مقابل، گزارش سنتیکس نشان داد سرمایهگذاران نسبت به اقتصاد ایالات متحده بسیار خوشبینتر هستند و این خوشبینی نیز تقویت شده است. شاخص کلی آمریکا از ۱۶.۹ در ماه مارس به ۱۸.۹ افزایش یافت که بالاترین سطح از فوریه ۲۰۲۲ و ششمین رشد متوالی محسوب میشود. شاخص انتظارات آمریکا نیز از ۵ به ۷ افزایش پیدا کرد. پیام ضمنی این دادهها آن است که با توجه به ارزیابی مثبت از قدرت اقتصاد آمریکا، فدرال رزرو احتمالاً دیرتر و با شتاب کمتری به سمت آغاز چرخه کاهش نرخ بهره حرکت خواهد کرد؛ عاملی که میتواند در میانمدت به تقویت دلار در بازار فارکس منجر شود. در همین چارچوب، چشمانداز شاخص دلار همچنان صعودی ارزیابی میشود و احتمال آزمودن سقفهای مهم قبلی نیز مطرح است.
در بخش ژئوپلیتیک، اخبار پیرامون مذاکرات مربوط به غزه همچنان متناقض و پرابهام است. طبق گزارشها، حماس پیشنهاد اسرائیل را رد کرده و یکی از نقاط اختلاف اصلی این است که اسرائیل تبادل گروگانها را صرفاً در قالب یک اقدام انسانی میبیند، در حالی که حماس خواهان آتشبس کامل و عقبنشینی کامل اسرائیل از غزه است. همچنین گمانهزنیهایی درباره قطعی شدن حمله اسرائیل به رفح مطرح شده که میتواند ریسک تشدید تنش و بحران انسانی را افزایش دهد. در بازارها نیز نفت پس از گپ منفی ابتدای هفته، مجدداً در مسیر رشد قرار گرفت و طلا نیز تقویت شد؛ نشانهای از بازگشت نسبی فضای ریسکگریزی.
برای امروز، دادههای پرنوسانساز در تقویم اقتصادی محدود است. مهمترین گزارش، شاخص خوشبینی کسبوکارهای کوچک آمریکا (NFIB) است که در ساعت ۱۳:۳۰ به وقت شما منتشر میشود. با این حال، به نظر میرسد بازارها در آستانه انتشار گزارش بسیار مهم CPI آمریکا تمایل به ریسکپذیری نداشته باشند و بخشی از حرکتهای روز گذشته، در قالب اصلاح و بازگشت قیمتها تعدیل شود.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
