خلاصه پادکست پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
تاریخ انتشار: 8 آوریل 2024 | 20 فروردین 1403
این پادکست با صدای استاد علی شریف آزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در این اپیزود از پادکست روزانه پیپوایز، جمعبندی رویدادهای مهم هفته گذشته و اتفاقات تعطیلات آخر هفته را مرور میکنیم؛ هفتهای که با دادههای بسیار قدرتمند اقتصاد آمریکا، نوسانات بازارهای سهام و تشدید/تعدیل تنشهای ژئوپلیتیک، فضای معاملاتی را بهشدت تحت تأثیر قرار داد.
محور اصلی تحلیل، گزارش NFP روز جمعه ۵ آوریل است. این گزارش فراتر از تمام پیشبینیها منتشر شد و نشان داد اقتصاد آمریکا در ماه مارس ۳۰۳ هزار شغل در بخش غیرکشاورزی ایجاد کرده است؛ رقمی که بالاترین سطح اشتغالزایی در ۱۰ ماه گذشته محسوب میشود. علاوه بر آن، بازبینی آمار ماههای ژانویه و فوریه نیز مجموعاً حاکی از ایجاد ۲۲ هزار شغل بیشتر نسبت به برآوردهای قبلی بود. این مجموعه دادهها بهوضوح تأیید میکند که بازار کار آمریکا همچنان بسیار قدرتمند است و روندی که فدرال رزرو برای افزایش تدریجی نرخ بیکاری و ایجاد تعادل در بازار کار انتظار داشت، فعلاً دیده نمیشود.
در بخش دستمزدها نیز رشد ۰.۳ درصدی ماهانه ثبت شد و میانگین دستمزد ساعتی به حدود ۳۴.۷۰ دلار رسید. همچنین رشد دستمزد ماه فوریه با بازبینی صعودی از ۰.۱ درصد به ۰.۲ درصد اصلاح شد. رشد دستمزدها در مقیاس سالانه نیز به حدود ۴.۱ درصد رسیده که همچنان بالاتر از محدودهای است که برای بازگشت تورم به هدف ۲ درصدی مناسب تلقی میشود. در کنار این موارد، افزایش نرخ مشارکت نیروی کار از ۶۲.۵ درصد به ۶۲.۷ درصد نیز اهمیت دارد؛ چرا که نشان میدهد ورود مجدد افراد به بازار کار میتواند همزمان با تداوم قدرت تقاضا، فشارهای تورمی را پابرجا نگه دارد.
پس از انتشار این گزارش، بخش مهمی از تحلیلگران احتمال کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن را کمتر ارزیابی کردند و همین موضوع باعث شد هفته گذشته فشار فروش بر شاخصهای سهام افزایش یابد. با توجه به استمرار دادههای مثبت اقتصادی آمریکا، همچنان فضای بیشتری برای تقویت دلار و تضعیف داراییهای ضددلاری وجود دارد.
در حوزه سیاست پولی، اظهارات برخی اعضای فدرال رزرو بسیار قابل توجه بود. بهویژه صحبتهای خانم بومن (عضو دارای حق رأی) که حتی احتمال افزایش نرخ بهره را در صورت توقف روند نزولی تورم مطرح کرد. این تغییر لحن نشان میدهد بازارها باید احتمال تداوم سیاست انقباضی را جدیتر از قبل در قیمتگذاری داراییها لحاظ کنند. همزمان، سایر اعضا نیز بر کند شدن روند پیشرفت در مسیر مهار تورم تأکید داشتند؛ موضوعی که میتواند زمانبندی کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد.
در کانادا، گزارش اشتغال تصویر متفاوتی ارائه داد. نرخ بیکاری از ۵.۸ درصد به ۶.۱ درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۱ رسید؛ رقمی که بالاتر از انتظار بازار بود. همچنین نرخ بیکاری جوانان نیز به حدود ۱۲.۶ درصد رسید که بالاترین سطح در چند سال اخیر محسوب میشود. این دادهها از اثرگذاری منفی افزایش نرخ بهره در کانادا بر بازار کار حکایت دارد و میتواند زمینه را برای تقویت دلار آمریکا در برابر دلار کانادا فراهم کند.
در بخش ژئوپلیتیک، پس از حمله اسرائیل به ساختمان کنسولگری ایران در دمشق و افزایش نگرانیها نسبت به پاسخ ایران، بازارها وارد فاز ریسکگریزی شدند. با این حال، نشانههایی از کاهش سطح نگرانیها در آغاز هفته دیده شد؛ از جمله بازگشایی نفت با گپ منفی و کاهش تقاضا برای داراییهای امن در برخی بازارها. البته در بازار طلا و نقره، رفتار قیمت همچنان متفاوت است و به نظر میرسد بخشی از تقاضا فراتر از ریسک ژئوپلیتیک، به نگرانیهای مالی و کسری بودجه آمریکا مرتبط باشد.
در پایان، تقویم امروز از منظر دادههای مهم اقتصادی سبکتر ارزیابی میشود و مهمترین رویداد، سخنرانی رئیس بانک ملی سوئیس است؛ موضوعی که با توجه به پیشتازی سوئیس در مسیر کاهش نرخ بهره میتواند برای بازار فارکس اهمیت داشته باشد.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
