خلاصه پادکست پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
تاریخ انتشار: 5 آوریل 2024 | 17 فروردین 1403
این پادکست با صدای استاد علی شریف آزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در این اپیزود از پادکست روزانه پیپوایز، به بررسی مهمترین رویدادها و گزارشهای اقتصادی منتشرشده در ۲۴ ساعت گذشته میپردازیم؛ دادههایی که نقش تعیینکنندهای در جهتگیری بازار فارکس، بازار سهام و داراییهای ریسکی ایفا کردهاند.
تحلیل را با دادههای بازار کار ایالات متحده آغاز میکنیم. گزارش مدعیان اولیه دریافت بیمه بیکاری برای هفته منتهی به ۳۰ مارس نشان داد تعداد این متقاضیان به ۲۲۱ هزار نفر افزایش یافته که نسبت به هفته قبل ۹ هزار نفر رشد داشته و بالاتر از انتظارات بازار بوده است. این رقم بالاترین سطح در دو ماه گذشته محسوب میشود. همچنین میانگین چهار هفتهای این شاخص به ۲۱۴ هزار و ۲۵۰ نفر رسید که نسبت به هفته قبل افزایش نشان میدهد.
در شرایط فعلی، دادههای ضعیفتر بازار کار آمریکا لزوماً به زیان بازارهای سهام نیست؛ چرا که نگرانی اصلی فعالان بازار سهام، تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو در صورت انتشار دادههای بسیار قوی است. به همین دلیل، پس از انتشار این گزارش، شاهد افزایش تقاضا برای شاخصهای سهام بودیم. با این حال، این فضای مثبت چندان پایدار نماند.
با انتشار اخبار مربوط به تشدید تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه و افزایش احتمال واکنش متقابل میان ایران و اسرائیل، جو ریسکگریزی بر بازارها حاکم شد. رشد قیمت نفت، نگرانیها را تشدید کرد و باعث خروج بخشی از سرمایهها از داراییهای ریسکی شد. همزمان، اظهارات مقامات فدرال رزرو نیز نقش مهمی در تغییر جهت بازار ایفا کرد.
بهویژه صحبتهای یکی از اعضای هاوکیش کمیته بازار باز فدرال که احتمال عدم کاهش نرخ بهره در کل سال ۲۰۲۴ را مطرح کرد، باعث تقویت قابلتوجه دلار آمریکا شد. این اظهارات نشان داد که شکاف عمیقی میان دیدگاه اعضای کمیته وجود دارد؛ از یک سو اردوگاه متمایل به سیاستهای انقباضی و از سوی دیگر اعضای محتاطتر که خواهان صبر بیشتر هستند. همین اختلاف دیدگاهها، نوسانات بازار ارز را تشدید کرده است.
در اروپا، جزئیات نشست اخیر بانک مرکزی اروپا منتشر شد که حاکی از نزدیک شدن اعضا به یک اجماع نسبی برای آغاز کاهش نرخ بهره است. با این حال، مقامات ECB همچنان بر لزوم اطمینان از تداوم روند نزولی تورم، بهویژه در بخش خدمات، تأکید دارند. انتظار میرود در نشست بعدی نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، اما در بیانیهها و راهنماییهای آتی، نشانههایی از احتمال کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن دیده شود. همچنین گزارش تورم تولیدکننده اروپا نیز کمتر از انتظار منتشر شد که نشاندهنده ادامه روند ضدتورمی در بخش تولید است.
در ژاپن، تمرکز بازارها بیشتر بر اظهارات مقامات بانک مرکزی بود تا دادههای اقتصادی. مقامات بانک ژاپن بهطور بیسابقهای به تأثیر نوسانات بازار ارز بر تورم و دستمزدها اشاره کردند و این موضوع را بهعنوان یکی از دلایل بالقوه برای مداخله یا حتی افزایش نرخ بهره مطرح نمودند. این تغییر لحن میتواند سقفی برای تضعیف ین ایجاد کند و بهویژه جفتارزهایی مانند فرانک سوئیس در برابر ین را در معرض فشار نزولی قرار دهد؛ آن هم در شرایطی که سیاستهای پولی سوئیس و ژاپن در مسیرهای واگرایانه حرکت میکنند.
در حوزه سیاسی، اخبار متناقضی درباره تنشهای خاورمیانه منتشر شد. در حالی که مواضع رسمی برخی مقامات آمریکایی حاکی از ابراز نگرانی نسبت به تحولات غزه است، اما در عمل ارسال تسلیحات پیشرفته به اسرائیل ادامه دارد. این تناقض، فضای ابهام و نااطمینانی را در بازارهای جهانی حفظ کرده است.
در پایان، تمرکز اصلی بازارها امروز بر گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) و همچنین دادههای بازار کار کانادا خواهد بود. اگر میزان اشتغالزایی آمریکا فراتر از ۲۰۰ هزار شغل باشد و رشد دستمزدها نیز بالاتر از ۰.۳ درصد ماهانه ثبت شود، انتظار تقویت دلار وجود دارد. در مقابل، اگر اشتغالزایی کمتر از ۱۵۰ هزار نفر و رشد دستمزدها ضعیفتر از ۰.۲۵ درصد باشد، احتمال تضعیف دلار و تقویت شاخصهای سهام افزایش خواهد یافت.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
