خلاصه پادکست پیپوایز | تحلیل فاندامنتال بازارهای مالی
تاریخ انتشار: 02 آوریل 2024 | 14 فروردین 1403
این پادکست با صدای استاد علی شریف آزاده برای بروکر پیپوایز تهیه شده است.
در این اپیزود از پادکست روزانه پیپوایز، به بررسی مهمترین تحولات بنیادی ۲۴ ساعت گذشته در اقتصاد جهانی و تأثیر آن بر بازارهای مالی میپردازیم. تمرکز اصلی این تحلیل بر دادههای اقتصادی ایالات متحده، سیاست پولی فدرال رزرو، وضعیت دلار آمریکا و تحولات ژئوپلیتیک اخیر است.
مهمترین رویداد منتشرشده، گزارش شاخص مدیران خرید بخش کارخانهای آمریکا (Manufacturing PMI) بود که فراتر از انتظارات بازار منتشر شد. این شاخص با عبور از سطح کلیدی ۵۰، به محدوده رونق وارد شد و به رکود ۱۶ ماهه بخش کارخانهای آمریکا که از سپتامبر ۲۰۲۲ آغاز شده بود، پایان داد. تمامی مؤلفههای این گزارش از جمله سفارشات جدید، صادرات جدید و سطح فعالیتها عملکردی بهتر از پیشبینیها داشتند.
افزایش شاخص سفارشات جدید در کنار کاهش قابلتوجه موجودی انبار مشتریان کارخانهها، نشاندهنده تداوم تقاضا و چشمانداز مثبت تولید در ماههای آینده است. در بخش قیمتها نیز شاهد رشد همزمان هزینههای پرداختی و قیمتهای دریافتی بودیم که بیانگر انتقال فشار هزینهها به مصرفکننده نهایی و شکلگیری یک رونق تورمی در اقتصاد آمریکا است.
چنین شرایطی معمولاً به نفع ارز ملی کشور، یعنی دلار آمریکا، تمام میشود. دلار اکنون به سقفهای تکنیکال مهمی رسیده و در صورت عبور از این محدوده، اهداف بالاتر در محدوده ۱۰۸ تا ۱۰۹ دور از انتظار نخواهد بود. تنها نکته منفی این گزارش، کاهش شاخص اشتغال بخش کارخانهای بود که همچنان در محدوده انقباضی قرار دارد، هرچند نسبت به ماه قبل بهبود یافته است.
در مجموع، دادهها نشان میدهد اقتصاد آمریکا پس از یک دوره رشد نامتوازن، در حال ورود به فاز رشد هماهنگتری است. با توجه به تداوم فشارهای تورمی، انتظار کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در کوتاهمدت چندان منطقی به نظر نمیرسد و سیاست پولی انقباضی احتمالاً حفظ خواهد شد.
در حوزه ژئوپلیتیک، حمله اخیر اسرائیل به نزدیکی کنسولگری ایران در دمشق و افزایش تنشهای منطقهای باعث رشد قیمت نفت شد؛ عاملی که میتواند فشار تورمی بیشتری بر اقتصاد جهانی و سیاستگذاران پولی وارد کند. همچنین نتایج انتخابات ترکیه و دادههای مهم پیشروی اروپا و آمریکا، از جمله تورم آلمان و گزارش JOLTS، میتوانند بر نوسانات بازار ارز در روزهای آینده تأثیرگذار باشند.
در پایان، تمرکز بازارها بر دادههای بازار کار آمریکا و بهویژه نرخ Quit Rate خواهد بود؛ شاخصی که نشان میدهد آیا نیروی کار همچنان از قدرت چانهزنی بالا برخوردار است یا خیر. در مجموع، چشمانداز فعلی همچنان به نفع دلار آمریکا ارزیابی میشود.
post comments
Together We Rise: A Campaign for Everyone
